A股抱团股瓦解 机构持仓调整

时间:2020-09-09 08:37:15 来源:未知 作者:yll

  【A股抱团股瓦解 机构持仓调整】此前一些被机构看好的抱团股在最近出现连续下跌的状态,就连海天味业和宁德时代这种股市龙头也不能幸免。具体情况如何,我们一起看看吧!

  随着市场的不断调整,一些机构青睐的“抱团股”经历了连续下跌。

  数据显示,海天味业(603288,共享它)(603288。被称为“酱油茅台”(600519),自9月3日以来已连续三个交易日大幅下跌,累计跌幅超过18%;宁德时报(300750,分享它)(300750。创业板市场的领头羊深交所(SZ)9月7日也大幅下跌了8.74%。

  在个股回调的背后,基金的投资逻辑也面临考验。

  “本轮市场启动的一方面是因为货币相对宽松,市场流动性良好。另一方面,由于行业增长良好,企业现金流高,国家政策支持强,所以大家都会持有股票。”一家证券公司公共基金的投资主管告诉《21世纪经济报道》记者。

  不过,这位人士也指出,“流动性自5月份以来一直不如预期。”此外,经过一轮飙升后,该行业和个股的估值都不低,因此每个人的买入操作都变得谨慎起来,资本流入也有所放缓。”

  “抱团股”调整

  在9月7日大幅下跌后,9月8日,a股三大股指全线收红。根据收盘数据,上证综指收盘上涨0.72%,回到3300点,深证综指收盘上涨0.07%,创业板指数收盘上涨0.36%。

  北行资本连续6天结束流出趋势,9月8日净流入63.51亿元,其中沪港通净流入23.63亿元,深交所净流入39.87亿元。

  虽然北行资本整体呈现净流入,但在过去几天大幅下跌的《宁德时报》和《海天叶巍》却呈现净销售,净销售额分别为3.4亿元和2.4亿元,位居前两位。

  事实上,自今年3月下旬以来,海地叶巍的股价已经一个接一个地上涨,并在9月初达到峰值时翻了一番。当股价一个接一个上涨时,市场基金也给了人们更多的想象力。

  根据第二季度基金头寸报告,风能数据显示,第二季度有94只基金持有海天叶巍重仓,共持有3110.77万股,占流通股的0.96%。持有海天叶巍最多股份的基金有银华扶余主题基金、宏德冯润三年基金和宏德远景回报基金。

  然而,相比之下,一些基金在第二季度在海地叶巍持有不同的头寸。银华·福裕(180012)增加了在海地叶巍的持股,而宏德拥有的两只基金都出现了减持。

  银华扶余基金经理魏娇指出,与第一季度相比,第二季度的主要业务集中在三个方面:一是消费细化;第二,医学得到加强;第三,清理了投资组合中原有的高净资产收益率和低估值板块,增加了技术股在能力圈的配置。

  “随着经济转型行业的主导集中度越来越突出,龙头企业加大持股集中度是很正常的。”采访了中国南方一家公共基金的基金经理。

  “但是有一个团体,它会崩溃。事实上,从第三季度开始,每个人都在改变。我们之前的观点是,下半年上涨的股票肯定与上半年不同,市场肯定会发生变化。“这个人认为。

  它不仅是领先的消费类股,而且在宁德时代,一则新闻导致这家新能源汽车巨头的股价暴跌。根据第二季度数据,宁德时报共有598只基金持有大量头寸,共持有1.43亿股,占已发行股份的11.63%。与第一季度相比,这些机构增持了3000多万股。

  持仓调整。

  “抱团股”的大调整也改变了控股机构的配置。

  “仓位不排除调整,但如果没有更好的目标,它只会在仓位中减少。”上述公共基金投资总监告诉《21世纪经济报道》记者。

  “持有股票的风格肯定会调整,因为整个市场的风格实际上正在调整,涨得比牛还多的股票肯定会改变。当然,我们现在普遍持有的一些股票在长期逻辑上肯定是乐观的,但在短期内,它们可能在一两个季度没有太大优势。”采访了北京一家公共基金的基金经理。

  在他看来,“事实上,制度配置一直在调整。”例如,上半年,它侧重于医药和半导体,下半年,它可能侧重于周期方向。这一进程短期内不会结束,但会得到加强。对于市场的短期变化,个股收益的变化等。,位置会有变化。“

  不过,一些基金经理在采访中表示,是否调整头寸取决于形势。

  “目前的调整可能是估值相对较高,一些基金经理认为医疗、技术和消费现在都太贵了。然而,从行业的角度来看,不确定它是否会改变。有些人认为它很贵,可能不会持有,但有些人可能相信长期价值。”华南一家公共基金的基金经理表示。

  事实上,《21世纪经济报道》记者注意到,一些机构已经建议调整风格,从极端消费和科技转向更均衡的方向,包括低估值行业如周期。

  “核心原因是消费和技术的整体估值较高,未来投资的预期回报受到压缩。此外,在经济复苏的背景下,顺周期行业将有良好的投资机会。一些具有良好供求格局的低价值行业在第四季度通常表现良好,包括选择性消费和部分周期子行业。“广发基金宏观战略部表示。

  博世拉基金首席宏观策略师魏也表示:“a股外部扰动加剧,宏观流动性吃紧,国内经济保持和复苏的节奏不变。叠加估值仍处于不低位置,波动性的判断得以维持。在结构上,它仍然保持对周期和低估值部分的关注。”

  “最近,市场波动加剧,投资者情绪不高。主要有两个问题。首先,流动性预期;第二,中美关系。“广发基金宏观策略部认为,“由于央行公开市场操作、经济数据以及债券市场供求关系的影响,近期银行间流动性趋紧,这也导致股市投资者抑制了未来流动性预期;就中美关系而言,预计在美国大选之前,中美关系仍将扰乱市场情绪。”

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