A股短期波动不影响行情大势 严查异常交易

时间:2020-09-10 09:03:57 来源:未知 作者:yll

  【A股短期波动不影响行情大势 严查异常交易】最近a股市场有所调整,市场呈现严重的结构分化趋势。煤炭、钢铁、航空等诸多低价板块在盘中开始上涨,而一批累计涨幅巨大的创业板股票则大幅上涨。昨日收盘,上证综指下跌1.86%,至3254.63点;科技50指数下跌3.46%,至1298.08点;深圳成份股指数下跌3.25%,至12861.75点;创业板指数下跌4.8%,至2523.4点。

  根据行业分析,a股调整与外部市场波动存在一定关系,应理性对待,避免过度悲观。近日,监管部门严格控制新股质量,严格查处异常交易,营造良好的市场运行氛围。许多市场参与者对a股未来几个月的上涨空间持坚定乐观态度,认为在经济基本面和汇率的共同作用下,全球基金将继续配置中国资产,而国内居民权益配置将加快,新基金的配置需求和散户进入市场的潜力非常大。此外,禁售股减持、美股扰动等因素,本质上不会影响市场大方向。

  短期波动不影响市场走势。

  总体来看,近期a股压力因素较多,如外部干扰、部分板块估值过高、基金分化等。

  平安证券策略师魏伟认为,来自美国的频繁压力等海外不确定性将整体增加,美元资产和美国股市的波动性将大幅上升,对a股市场的影响主要集中在两个方面。一方面是海外资金的波动;另一方面,美股科技股估值调整也打压了a股市场科技股估值。

  Wind数据显示,自9月份以来,北行资金累计卖出金额已达171亿元,明显高于8月份20亿元的流出规模。

  有券商认为,短期市场并未停止下跌和企稳,震荡行情有望继续。前期涨幅巨大的板块或个股谨慎追高,预计新一轮上涨行情将等到外部扰动稳定下来。

  尽管受到资本和外部市场的影响,机构仍然普遍乐观。

  中信证券首席策略师秦培晶表示,增量资金来自外资和新发行公募基金的被动配置。秦培静认为,在经济基本面和汇率的共同作用下,全球基金将继续配置中国资产。与此同时,国内居民权益增长速度加快,新的资金配置需求和散户进入市场的潜力非常大。另外,禁售股减持、美股扰动等因素,本质上不会影响市场大方向。

  郭盛证券的战略报告也持类似观点。指出外部风险和内部宏观流动性的边际收紧都不构成系统性风险。今年市场的主要矛盾是机构增量资金,主要是公募基金继续入市,股市流动性极其充裕。所以机构多头和结构多头还会继续。根据郭盛证券的研究数据,截至7月底,仅部分股票型公募基金净流入就达到6000-7000亿元,部分股票型基金的年增量有望达到万亿。同时,保守估计,包括保险在内的各类机构每年的资本增量将达到1.5万亿元。

  严格监管,控制新股质量。

  在注册制大环境下,监管部门严格控制新股质量,9月份IPO审核趋于严格。10天来,景泰股份成为创业板注册制度下首个IPO解约审核企业,精英数字智能成为今年首个被拒绝的科技板块企业。此外,韩红数码、四方新材料、吉大郑源三个拟上市项目在审核会议临时审核时遭遇“延期投票”。

  终止审核被拒绝的企业往往不符合IPO要求,或者存在因自身原因导致IPO进程难以推进的情况。“暂停投票的原因是没有对IPO项目造成严重伤害,但是否进行“会议”投票仍有争议,因此发布结果的时间被搁置。一般来说,企业需要参加第二次会议,根据企业的反馈决定是否发布。

  “最近很多IPO公司都被按下了终止键或者暂停键,这与从市场承受能力上来看监管的起点有关。”某券商的一位投资银行家表示,随着试点登记制度的进一步扩大,新股发行明显加快,新股供给增加,对市场造成一定压力。监管部门严格控制质量,防止“带病报告”。虽然这降低了IPO上座率,但它保证了新股的质量,也标志着对市场的严格监管。

  其实这是对IPO监管审查的延续。今年以来,中国证监会在保持市场基本稳定运行的基础上,坚持新股正常发行,根据申报企业协调审核进度,每周发布一定数量的IPO审批,既没有因各种因素暂停IPO,也没有因各种因素降低签到质量,帮助企业解决了更为紧迫的资金短缺问题,推进科技创新与经济发展的深度融合,充分发挥资本市场服务实体经济发展、维护经济稳定发展大局的作用。同时,根据市场情况,保持稳健的发行步伐,适当加大对企业融资的支持力度,但不要搞大跃进式的集中发行批准文件,不断明确市场预期,维护市场稳定。

  严格检查异常交易。

  监管部门也在加强监管。近日,天山生物(300313,分享)、长方集团(300301,分享)、于钻石(300064,分享)被暂停验证。目前深交所正在对天山生物等公司的交易进行全面调查,发现部分交易可能涉嫌新股价操纵。

  早在9月3日,深交所就将天山生物列为重点监控股票,严密监控交易情况。同时提醒投资者要增强风险意识,理性合规参与交易,避免盲目跟风,避免侥幸投机。随后,天山生物、河南钻石和长方集团因股票交易异常波动,自9月9日开市以来暂停验证。

  根据规定,异常交易行为包括“虚假申报、拉高压低股价、维持涨(跌)顶价、以对方为交易方买卖或交易、异常波动严重的股票异常报率”等六类,可能存在“维持涨(跌)顶价”的异常交易行为。一般来说,如果深交所发现并认定投资者有异常交易行为,可以采取“口头警告、书面警告、约见谈话、将账户列为重点监控账户”等自律措施。

  随着三只低价股停牌,深交所发布文件,直指“炒小炒”的市场行为。据深交所消息,天山生物的市盈率明显高于同行业平均水平,股价上涨缺乏业绩支撑,严重偏离公司基本面。一旦股价回落,占据高位的中小投资者将遭受不必要的损失。投资者应增强风险意识,理性合规参与交易,避免盲目跟风,避免侥幸投机。

  上述投资银行家认为,“建立制度、不干预、零容忍”是资本市场监管者坚持的九字方针。从近期发布的监管信号来看,资本市场继续做好新股审核和交易监管工作,积极防范市场风险,坚决打击恶意扰乱市场秩序的违法行为,维护市场交易秩序,保护投资者合法权益。

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