A股权重股托市 抱团股何处何从

时间:2020-09-17 08:33:51 来源:未知 作者:yll

  【A股权重股托市 抱团股何处何从】此前抱团股火热,常创新高,最近抱团股开始松动,现在A股市场的博弈已经是比较明显的了,特别是连续5个交易日A股的成交额都低于万亿之后更是达到了顶峰,在这种状态下,抱团股接下来将何去何从呢?

  自九月初以来,传统低估值板块成为资金的主要聚集地,而前期盛产牛股的科技、医药、消费等板块则陷入沉寂。这次调整体现在市场结构层面上的表现,就是挤泡沫与填洼地并存。

  值得注意的是,随着科技、医药、消费等机构抱团股大幅回调30%甚至更多,机构特别是公营基金抱团股出现了明显的松动特征,同时,由于短期下跌引发的基金赎回也可能加速调整,形成一个“调整—赎回—出售—调整”的反馈循环。

  权重股托市,存量博弈。

  九月十六日,A股延续月初以来的低迷走势,截至收盘,沪指下跌0.36%,创业板下跌1.55%,两市共成交6842.66亿元。

  截止9月16日收盘,上证指数9月以来累计下跌了3.29%,创业板指数则下跌了6.36%。在此期间,汽车,电器,公用事业,银行地产和钢铁等成为股票市场的主要推动力量。

  据Wind资讯统计,自9月9日沪深两市成交量突破万亿后,自9月10日以来,已有5个交易日成交量低于万亿。

  分析师表示,从成交量连续低于万亿,北向资金近段时间不断的断断续续的流入和流出,还没有出现大规模的动作迹象,而从前期热点板块的传统权重流入来看,资金的博弈是明显的。

  同时,存量博弈也明显表现为资金对次新股,特别是创业板的强烈兴趣。

  16号,在创业板上市的次新股又继续走强,卡倍亿(300863.SZ)尾盘拉升封板,4个交易日股价实现翻番。类似地,蓝盾光电(300862.SZ)尾盘也大跌,而盛德鑫泰(300881.SZ)、欧陆通(300870.SZ)则大跌。

  据第一财经了解,一些公募基金经理近期已开始调仓换股,为下一阶段的投资筹划布局。逐步明确的一条路径是:对着涨幅过大、估值过高的重仓股,部分基金经理纷纷落荒而逃;与此同时,资金悄然涌入低估值的周期性板块。

  上海证券交易所分析师蔡钧毅表示,在上半年机构抱团、部分机构板块估值高企、机构分化加剧的情况下,资金炒作低价股的行为受到抑制,资金或重新回到基本面和成长轨道,且估值配置较低。因此,正经历的调整波段表现为市场结构层面挤出泡沫与挤出洼地并举。

  领头的股票抱团松动,再也没有创出新高。

  随着流动性宽松的边际递减,基金持有的重仓股也出现了明显的回调。

  一位上海资深公营基金经理认为,由于上半年流动性宽松,资金流向集中,不少基金重仓股上半年股价大幅上涨,不少公司估值处于历史高位。

  第一财经也注意到,以科技,医药,消费为代表的雄心壮志消化高估值的股票,实际上已经进行了一段时间。

  高估的消化首先从科技龙头开始。其中一个典型的例子就是汇顶科技(603160.SH)。从七月九日起,汇顶科技便开始走上漫漫走熊的道路,到目前为止两个多月来,已经有三次跳出跳槽缺口。截止9月16日收盘,汇顶科技股价报163.3元/股,较今年2月25日创下的历史新高387.20元/股的跌幅高出57.85%。

  又如兆易创新(603986,股吧)(603986.SH)。兆易创新股价较今年2月25日创出的历史新高(305.57元/股)已累计下跌41.5%。

  无论是汇顶科技还是兆易创新都是公募基金的重仓股。尤其是兆易创新,在其半年报中,兆易创新是第18大重仓股,其流通股中公募基金持仓比例高达24.72%。

  自八月上旬以来,生物医药板块也进入调整阶段。七月三十日,智飞生物(300122.SZ)在以创纪录的193.59元/股报收后,进入了调整通道,该股随后再创新高。截止9月16日收盘,智飞生物股价报124.88元/股,自8月初以来跌幅达32.64%。

  更受市场关注的是长春高新(000661.SZ)股份有限公司(000661.SZ)。东北茅台600519的股价自2005年9月相对低位(34.38元/股)以来,已经上涨了近10倍,股价最高时曾一度突破2000亿元大关,这也是众多公营基金经理的心头好。

  八月四日,长春高新技术产业开发区的股票盘前上涨至513.5元,创年内新高,涨幅一度达到130.27%。而从8月6日开始,长春高新便伴随着整个板块回调。尤其是9月14日下午,长春高新遭遇跌停,网上流传的一份研究报告显示,长春高新核心子公司金赛药业或其跌停的主要原因。

  针对这一情况,深交所也发出了关注函,并特别关注到“长春高新是否存在有选择地、私下向特定股东披露或透露未公开信息,以及是否存在违反信息披露公平原则的情况”。

  且自9月3日起,消费类股前期涨势强劲甚至不断创出历史新高,继科技、医药之后,也开始进入调整通道,并不断吞噬前期涨幅。

  其中一位为海天味业(603288,股吧)(603288.SH)。自9月3日创出历史新高(203元/股)后,随后便开始进入下跌通道,目前一路下跌至160.2元/股,跌幅近20%。

  ”“以科技、医药、消费为代表的核心资产上半年均出现大幅上涨,从静态估值来看,基本都处于历史平均水平,我们认为,短期内,估值的确不便宜。要注意的是,如果这些资产短期估值过高,也会产生阶段性调整压力。金价值精选混合基金经理吴清宇则表示。

  “这一轮是科技股明显的周期,现在还不能断定科技股行情已经结束,只能说走得太快了。这样就有了调整的压力。”以上上海公募基金资深经理也向第一财经表示。

  吴清宇进一步表示,从长期来看,机构看好的核心资产大都具有较强的竞争力和竞争优势,长期来看还有较大的成长空间。

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