什么是个股?如何分析一只股票

时间:2020-07-09 16:56:15 来源:未知 作者:yll

【什么是个股?如何分析一只股票】现实生活当中,很多人除了本职工作意外还有在做投资没比如基金,国债和股票等。由我们自己个人投资的股票就是个股,但是对于刚入行的新手来说,就会有个疑问:什么是个股?如何分析一只股票?

一、什么是个股

个股是一种无偿还期限的有价证券,按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。个人股(individual stock)投资资金来自个人,可以自由上市流通。

个股有五个特点:

1.不可偿还性

股票是一种无偿还期限的有价证券,投资者认购了股票后,就不能再要求退股,只能到二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变,并不减少公司资本。从期限上看,只要公司存在,它所发行的股票就存在,股票的期限等于公司存续的期限。

2.参与性

股东有权出席股东大会,选举公司董事会,参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益,通常是通过行使股东参与权来实现的。 股东参与公司决策的权利大小,取决于其所持有的股份的多少。从实践中看,只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时,就能掌握公司的决策控制权。

3.收益性

股东凭其持有的股票,有权从公司领取股息或红利,获取投资的收益。股息或红利的大小,主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。 股票的收益性,还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票,投资者可以赚取价差利润。以美国可口可乐公司股票为例。如果在1984年底投资1000美元买入该公司股票,到 1994年7月便能以 11 654美元的市场价格卖出,赚取10倍多的利润。在通货膨胀时,股票价格会随着公司原有资产重置价格上升而上涨,从而避免了资产贬值。股票通常被视为在高通货膨胀期间可优先选择的投资对象。

4.流通性

股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多,成交量越大,价格对成交量越不敏感(价格不会随着成交量一同变化),股票的流通性就越好,反之就越差。股票的流通,使投资者可以在市场上卖出所持有的股票,取得现金。通过股票的流通和股价的变动,可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。 那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司,可以通过增发股票,不断吸收大量资本进入生产经营活动,收到了优化资源配置的效果。

5.风险性

股票在交易市场上作为交易对象,同商品一样,有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响,其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性,有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大,投资风险也越大。因此,股票是一种高风险的金融产品。例如,称雄于世界计算机产业的国际商用机器公司(ibm),当其业绩不凡时,每股价格曾高达170美元,但在其地位遭到挑战,出现经营失策而招致亏损时,股价又下跌到40美元。如果不合时机地在高价位买进该股,就会导致严重损失。

二、如何分析一只股票

1.弄清楚公司是靠什么赚钱的,商业模式是怎么样的

生产的商品只有投放到市场上,有人来买才能变成真金白银,才能维持公司正常运转。同-种生意,由于商业逻辑的不同,最后的发展方向也是千差万别,具体结合财务数据来看。比如同样是做电商的,淘宝只是提供-个平台,其他商家来卖东西,公司靠收广告费和占用商家的钱来赚钱。京东却亲自卖东西亲自送货的自营模式,进货建仓库建物流等环节都要亲力亲为。

最后导致这两个生意,前者是轻资产,后者是重资产。再比如贵州茅台都是先收钱后发货,反映在财务报表上是有大量的预收账款;但是和政府或企业打交道的公司,比如东方园林是先发货后收钱,反映在财务报表上是有大量的应收账款。

2.赚钱能力怎么样

分析公司也是一样,哪家公司赚钱能力强用净资产收益率( ROE)进行量化( PS :高杠杆行业慎用)一眼就能看出来。比如格力电器的ROE常年在30%左右,说明其在同行中的盈利能力就很强。商业的本质就是竞争嘛,只有强者在竞争中才能大概率生存下来。

3.运营能力怎么样

对于像贵州茅台这样天生具有强大护城河的公司,只要管理层不乱来,不做有损品牌形象的事情,就可以安安稳稳的躺着赚钱,但是这种生意是很稀缺的。

所以更多的生意只能靠公司管理层把各个运营环节做好才能勉强生计。所谓的运营能力就是东西卖的快不快,钱能不能快点收回来,有没有被吃”霸王餐”, 吃拿卡要的情形有么有。量化指标就是存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率和三费占比。

存货周转率=营业成本/平均存货。

总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

应收账款周转率=营业收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]

4.成长能力怎么样

一般来说,如果营业收入增长率超过10%,说明公司产品处于成长期,将继续保持较好的增 长势头,尚未面临产品更新的风险,属于成长型公司。如果营业收入增长率在5% ~ 10%之间,说明公司产品已进入稳定期,不久将进入衰退期,需要着手开发新产品。如果该比率低于5%,说明公司产品已进入衰退期,保持市场份额已经很困难,业务利润开始滑坡,如果没有已开发好的新产品,将步入衰落。

正常运营的企业,往往经营活动产生的现金流量流入和利润都是正相关的,并且同步增长。甚至经营活动产生的流量大于利润的增长。同理, 如果一 家企业,现金流量和利润都是同步减少,说明这家公司也正在衰退。特殊情况是,经营活动产生的现金流在减少,净利润却在增加,那么很有可能公司是以应收账款和存货大量增加的手段来粉饰太平,是虚胖子。

和经营活动现金流不同的是,自由现金流剔除了资本开支(财报上是:构建固定资产、无形资产等)这一项的内容。

公式:自由现金流=经营活动现金流量资本支出。

自由现金流才是这家公司的真白银的收入。所以自由现金流的增长 ,才是我们公司成长能力的关键(注:成长期的企业另说)。

5.偿还能力怎么样

其实公司的偿债能力应该是我们分析公司首先应该关注的,因为我们即使说这家公司盈利能力多强,成长性多好,但是公司欠债太多,明天就有一大帮债主上门讨债,那么所谓的成长和盈利都是“水中月, 镜中花”。简单的说,只需要用三个指标衡量就ok了:

资产负债率=总负债/总资产。这个指标是指公司负债和资产的比例。

一般来说资产负债率是越低越好,如果一 家公司资产负债率大于等于50%的话那就说明这家公司的资产状况不佳了。为什么?因为资产=负债+股东权益,如果负债率大于50% ,那我们股东的权益比就小于50%。如果负债是80% ,那么股东只占20% ,也就是4倍的杠杆,公司是加杠杆在运行,这就很危险了,除非它是金融类行业,比如银行,否则很容易破产。

流动比率=流动资产/流动负债,是用来衡量一 家公司短期债务清偿能力的指标。分子流动资产主要是货币资金、应收账款和存货等容易变现的资产;分母流动负债主要是短期借款和工人薪酬等。一般来说流动比率= 2最好,如果过大说明可能有大量闲置资金没有好好被利用, 或者有大量的应收账款和存货;如果过小说明公司短期内很有可能资不抵债了。

速动比率=速动资产/流动负债,是衡量企业流动资产中那些可以立即变现的可以偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、 应收账款、 应收票据和其它应收款项等等,精确来说,速动资产=流动资产存货预付账款待摊费用。

为啥减去存货,存货一般来说就是原材料、半成品、成品,产品不好还不一定卖的出去。一般来说速动比率维持在1左右比较好。

所以说要想投资能赚钱的概率变大,那要做的准备一点也不少,以上这五个点缺一不可。除了股票,任何投资都是这样,总是逍遥了解对方的一切,准备好再做投资。以上就是我为大家带来的什么是个股?如何分析一只股票

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