挑选主动型股票基金的7个原则 助你选到好基

时间:2020-09-28 09:48:04 来源:未知 作者:yll

  股票型基金,又叫主动型基金,与之对应的是被动型基金,也就是指数基金。最近指数基金很火热,号称不以战胜市场为目标,而以跟上市场为胜利。

  但在好奇心的驱使之下,我去了解了主动型基金的收益率,这一了解我就不淡定了,遂决定对之进行研究。

  挑选股票型基金的核心原则,无非是挑选“会赚钱”的基金经理。但是“会赚钱”这是一个比较模糊的概念,就像结婚找对象,要找一个靠谱的对象,哪种是靠谱的对象,这样的人有一些怎样的特征?

  虽然不是百分百准确,但总有一些原则和方向能让我们筛选出相对更加靠谱的人。

  以下是我从各处搜罗来的挑选股票型基金的部分原则:

  1.公司背景;

  2.基金经理个人情况;

  3.基金业绩;

  4.基金持有人结构;

  5.部分挑选小技巧;

  6.基金规模;

  7.购买成本。

  下面细说:

  1.公司背景

  简单粗暴说结论,请选择大型知名的行业第一梯队的基金公司,这样的公司实力扎实、投研团队能力强,对基金的业绩有非常实际和长远的影响。

  2.基金经理个人情况

  此处个人情况分两部分,一为个人基本情况,二为个人操盘风格。

  (1)个人基本情况。

  一般宜选择年龄35以上、学历不错,且从业经历穿越过至少一个牛熊周期。

  不宜选择太过年轻,执掌一支基金不过短短时间,甚至都没有机会完整穿越过牛熊的基金经理,这样的基金经理相对比较缺乏面对熊市的准备,且如果没有怎么经历过一轮牛熊,他目前的基金业绩是来源于运气还是能力也两说。

  现在市场上有一些比较年轻的生猛小鲜肉基金经理,也许短期内表现很亮眼,但打死你我也是不敢买这种基金的,我只能说有待观察。

  (2)个人操盘风格。

  这里分为投资偏好和持仓时间长短偏好,每个人都有自己的偏好,基金经理也不例外。有些基金经理偏爱行业和主题,有些基金经理偏爱做长线的价值投资,有些则喜欢高抛低吸做短线。

  你可以选择和你自己的风格相符的类型,且基金经理的风格应该稳定一致。

  此处可参考换手率,在A股市场上,一般半年换手率在50%以下算比较低,50%-200%属于正常区间,200%则相对偏高。

  另一个看基金经理投资风格的是大名鼎鼎的晨星投资风格箱,将市场按规模和价格两个因素进行分类,形成一个九宫格,每个小格子对应不同的投资风格。

  3.基金业绩

  基金业绩是考察的重点,简单粗暴说结论,要选择“长期稳定地优秀着”的基金。

  这句话涵盖了几个层面:

  第一,基金业绩必须优秀,这是毋庸置疑的,一般在同类排名前25%甚至前10%,基本上算是比较优秀了。

  第二,要长期。也就是说不能只有那么几年是优秀的,要一直保持优秀的优良传统才行。而且如果长期,比如5年以上保持比较好的成绩,至少也说明这是一支老基金了,不是初出江湖的新基金了。

  第三,要稳定,如果波动太大,有的时候同类排名第一,有的时候同类排名垫底,那可不行。

  4.基金的持有人结构

  简单粗暴说结论,宜选择机构持有比例高、内部持有比例高、个人持有比例低的基金。

  大机构指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织,内部持有者指基金管理公司内部的从业人员中持有该基金的人员。

  他们都先天比散户更有信息优势和投资实力,如果一支基金被这两部分人群看好,那基金经理的靠谱分又可加上那么几分了。

  5.基金规模

  中小盘基金规模大约在10-20亿左右,大盘在30-100亿左右,超过100亿的则属于巨无霸基金了。

  一般基金规模和其所投资的股票市场相对应。

  如果一支号称是投资中小盘股票的基金却有接近100亿的市场,那么这个时候它想投资中小盘也没办法做到吧,毕竟大把的钱在手上都得投出去啊,而且股票型基金又有投资股票的比例限制,这个时候就很容易产生基金经理“风格漂移”的现象。

  如果你看中的就是这个基金经理特别会做中小盘然后买了他的基金,结果随着基金规模越来越大,基金经理被迫转向大盘股,也许就会丧失了以前的光辉业绩,毕竟不是每个人都有自己擅长的专属领域。

  6.购买成本

  基金的申购费用大家都知道啦,一般就是申购费、赎回费、管理费、托管费之类的。

  在其它条件相同的情况下,尽量挑选费用低的购买啦,毕竟省到就是赚到。

  你买了余额宝也才1点多的利息,干嘛要在购买基金的时候白白送给别人呢。而且即使是同一支基金,在不同平台也会有不同的优惠费率,大家在购买时可多多对比。

  7.指标挑选小技巧

  (1)挑选夏普比率更高的。夏普比率代表的是承担单位风险所带来的收益比率,20%的收益对应20%的风险,10%的收益对应5%的风险,自然是后者承担单位风险带来了更高的收益(10%除以5%等于2)。

  (2)挑选R平方更高的。R平方指的是α与β的可信度,如果R平方很低,说明这支基金的α与β的可信度不是很高,没多大参考价值。

  (3)α系数,指的是基金经理的选股与择时能力,α越高,说明基金经理选股和择时的能力越强,越能创造高于市场的超额收益。

  (4)β系数,指的是基金与其业绩评价基准之间的一致性,如果偏离很多,说明这支基金的波动很大。与此对应的有追求刺激的高β/波策略与追求稳定地低β/波策略。

  以上就是我为大家带来的挑选主动型股票基金的7个原则 助你选到好基的全部内容,更多股票知识欢迎来看!

相关阅读

Related read

网站地图 l 最新文章

股票怎么玩?589股票学习网,提供从零开始学炒股书籍在线阅读,归类于股票入门基础知识大全

声明:本站文章均来自互联网,不代表本站观点,如有异议,请与本站联系,本站为非赢利性网站 不接受任何赞助和广告