道氏理论的主要内容有哪些?道氏理论精髓

时间:2020-07-28 17:35:21 来源:未知 作者:qlp

道氏理论的主要内容有哪些?道氏理论精髓】道氏理论是所有市场技术分析的鼻祖,它是根据价格模式的研究,推测未来价格行为的一种方法。道氏理论有极其重要的三个内容,下面就来跟着我一起看下吧!

道氏理论的主要内容有哪些?

道氏理论有三个核心思想,即三重运动原理、相互验证原则和投机原理。

(1)三重运动原理

在三重运动原理中,道氏将市场的走势分为三种运动,即基本运动、次级运动以及日常波动。市场的基本运动是可以被预测的,预测次级运动很容易被欺骗,而日常运动是随机漫步的,是不可预测的,因此,市场的主体趋势是可以被预测的,而每一个价格的波动时间和位置又是测不准确的。必然当中有偶然,偶然中又有必然,这是一种辩证的思想方法。

道氏理论正确地指出,市场行为是一种发源于自然的人的心理行为,它是有规律的,但无法由绝对的角度来衡量,但在几率的层次上却有高度的可预测性。笔者认为,道氏理论的这一原理表达出了市场是可以被预测的,但又是测不准的这样一个辩证思想,而这也正是道氏理沦活的灵魂。如果你了解什么是趋势,趋势何时变化,将可以避免打算精确预侧价格的时间和位置这样无谓的探索,据说江恩可以准确预测市场,但是从他的晚年境况看,好像他最终也失败了。

在结构上,三重运动是指基本的上升或下降运动、次级下跌或反弹以及永不停歇的日常波动,在股票市场的发展过程中同时存在着这三种运动,彼此的方向可能相同也可能相反。在可预侧性方面,大级别的基本运动是最重要的,基本运动的规律能够为我们所把握,但次级运动带有一定的欺骗性,虽然可以被认识,但是难以准确把握,而日常波动这样小级别的运动具有很强的随机性,根本不可能被我们所把握。这是由于三个级别运动的运作机理不同。在时间上,日常波动,持续数天至数个星期;次级运动,持续数个星期至数个月;基本运动,持续数个月至数年。任何市场中,这三种趋势必然同时存在。

(2)相互验证原则

相互验证原则,通过相关性来验证结论的正确性,通过认识市场以及再认识市场,不断重复理论与实践的循环来验证市场与我们的预测之间的关系。用验证来说明预测的正确性,并非仅仅依靠一个指标或一个工具将市场的预测绝对化。

对于两个有较强相关性的品种或指数,当它们之间的走势一致的时候,其中一个品种或指数的走势可以得到另一个品种或指数的验证,这意味着趋势还将继续;当它们之间的走势背离的时候,则其中一个品种或指数的走势不能得到另一个品种或指数的验证,这意味着趋势难以继续。利用计算机建立模式,当我们得到相关系数ρ1达到70%以上,且相关系数ρ2在50%以上时,我们就可以认为两个变量存在着较强的相关性。

道氏所指的相互验证原理并非是现象间简单的验证,它既是指不同相关制约要素间的相互验证关系,也是指不同要素、不同指标间的相互验证。对此投资者应该进行准确的理解。两者的制约因素不同,但是又有较强的相关性,这是相互验证原则成立的必要条件。相互验证原则是十分重要的,它贯穿于市场分析的始终。

既然有较强的相关性,也就存在一定的不相关,当出现不相关时,这就是相互背离现象。相互背离现象和它相对应的相互验证原理总是联合使用,因为它们的运作机理是一致的。所谓相互验证是指把技术信号或指标加以比较,从而保证它们中的大部分相互验证,指向共同方向。在股票市场的交易中,存在一种最严重的错误,那便是仅根据一种指数的走势作出判断。我们经常可以发现,某一市场指数出现反转走势达数星期或数个月之久,另一种指数却呈现相反方向的走势。这种现象称之为背离,就趋势还将继续而言,它仅有负面性质的用途。

(3)投机原理

投机原理,所谓投机也就是我们的预期是否能够在市场中得到体现,可以说市场中已经包含了我们对于市场的预期,我们的预期是市场中不可分割的组成部分,因此投机也是市场的成分之一。可以这样说,市场之所以可以被预测正是由于我们在预测市场,所以预测就是我们在预测我们的预测,以个体来对群体行为的预测。因此,我们和我们预侧的市场是一对对立统一体。

技术分析派人士提出的“市场行为包容并消化一切”,是技术分析的三大假设之一,这是进行一切技术分析的基础。其主要思想是认为影响价格的每一个因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中,它所遵循的道氏理论的一个基本原则是:“任何人所了解、希望、相信和预期的任何事都可以在市场中得到体现。”因此,市场行为也必然包括投机行为。它是市场中最鲜活的因素,它为市场带来可以被预测的重要元素。不过,关于投机行为一直都没有一个严谨的定义,不妨给出一个能够表现投机行为本质特征的定义:投机行为就是采取积极的措施,希望将自己所预期、理想和相信的并带有很强随机性的和不确定性的事情得以实现的行为。

在投机的定义中表明,投机的本质特征是主体(投资者)的愿望能在客体(市场)中得到反应。如果市场所反应的是广大投资者的愿望,这才是我们真正意义上的市场投机行为;但如果投机行为反应的仅仅是政府或政策的愿望,这将可能反而给市场带来过度投机;而如果投机行为反应的是战争发动者的愿望,一定将会带来极限投机。因此,我们有必要分清市场投机行为与过度投机行为和极限投机行为的区别。

道氏理论主要精髓是什么?

道氏理论的核心是以趋势为主,是反映市场总体趋势的一种技术理论。主要是根据价格的走势变化和交易量的变化进行参考演化。通常情况下,投资者观察市场平均价格指数可以反映和解释市场的大部分行为变化。

道氏理论将趋势分为三类:主要趋势(长期趋势)、次要趋势(中期趋势)和短暂趋势(短期趋势)。主要趋势中也有三个阶段分为:第一阶段为累积阶段、第二阶段为上涨阶段、第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期,周期趋势通常在一年左右以上。 而次要趋势是与基本趋势出现相反的走势方向,周期趋势通常会在一个月左右,调整幅度会在基本趋势的三分之一至三分之二左右。而短期趋势只能反映价格的短期变化,周期趋势通常会在六日以内。

而且,在道氏理论中认为价格趋势必须得到相对于的成交量的确认。一般情况下,在确定趋势时,相对于的交易量是重要的附加信息,相对于的交易量应在主要趋势的方向上放大。 并且,价格趋势形成之后会有一定的持续性,直到价格趋势出现明显的反转信号。

道氏理论告诉我们市场包融消化一切,股票从来不是恒定不动的,它有时很活跃,有时很安静。以上就是我为你带来的“道氏理论的主要内容有哪些?道氏理论精髓”全部相关内容啦,如果你还想了解更多道氏理论的知识,就火速前来查看吧!

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