股票PE的计算方式是什么

时间:2019-09-09 09:38:29 来源:股票pe的计算方式 作者:股票pe的计算方式是

    
 
    PE是指股票的本益比,也称为利润率。市盈率是普通股每股价格与每股利润的比率。因此,它也被称为股票市盈率或市场市盈率。市盈率将股价和利润联系起来,反映了企业最近的业绩。如果股价上涨但利润不变甚至下降,那么市盈率就会上升。市盈率指的是市盈率。人们经常听到人们说股票的市盈率有多高,有多低。那么市盈率对股票有什么意义呢?股票pe的计算方式是什么?

股票PE的计算方式是什么
 
    一、股票PE值如何计算?
 
    PE:市盈率(Price to Earning Ratio,简称PE或P/E Ratio) ,市盈率是评价股票价格水平是否合理的最常用指标之一。它是通过股票价格除以每股年收益(EPS)获得的(同样的结果也可以通过公司市值除以当年股东应占利润获得)。计算时,股票价格通常采用最新收盘价。对于每股收益,如果根据上一年公布的每股收益进行计算,则称为历史市盈率。如果根据市场对今年和明年每股收益的估计值来计算,则称为未来市盈率或估计市盈率。用于计算估计市盈率的每股收益估计通常基于平均市场估计。即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。
 
    二、PE值计算方法:
 
    市盈率(静态市盈率)=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利
 
    市盈率是评价股票价格水平是否合理的最常用指标之一。它是通过股票价格除以每股年收益(EPS)获得的(同样的结果也可以通过公司市值除以当年股东应占利润获得)。计算时,股票价格通常采用最新收盘价。对于每股收益,如果根据上一年公布的每股收益进行计算,则称为历史市盈率。如果根据市场对今年和明年每股收益的估计值来计算,则称为未来市盈率或估计市盈率。用于计算估计市盈率的每股收益估计通常基于平均市场估计。理论上,股票的市盈率越低,投资就越有价值。比较不同行业、不同国家和不同时期的市盈率是不可靠的。比较同类股票的市盈率具有实用价值。
 
    一般来说,市盈率水平为:
 
    <0 :指该公司盈利为负(因盈利为负,计算市盈率没有意义,所以一般软件显示为“—”)
 
    0-13-即价值被低估
 
    14-20-即正常水平
 
    21-28-即价值被高估
 
    28+-反映股市出现投机性泡沫
 
    以东大阿派为例,公司1998年每股税后利润0.60元,1999年4月实施每10股转3股的公积金转增方案,6月30日收市价为43.00元,则市盈率为
 
    43/0.60/(1+0.3)=93.17(倍) 公司行业地位、市场前景、财务状况。
 
    市盈率用作股票定价,应引入标准市盈率进行比较,即从银行利率转换而来的市盈率。1999年6月第七次降息后,中国目前的一年期定期存款利率为2.25元,也就是说,投资100元的一年期收入为2.25元,按市盈率公式计算:
 
    100/2.25(收益)=44.44(倍)
 
    如果购买股票纯粹是为了获得股息,而公司的业绩保持不变,股息的迹象与利息收入具有同等重要的意义。对投资者来说,是把钱存入银行还是购买股票首先取决于谁的投资收益高。因此,当股票市盈率低于从银行利率转换而来的标准市盈率时,基金将用于购买股票,否则,基金将流向银行存款,这是最简单直观的市盈率定价分析。
 
    三、市盈率意义:
 
    同行的市盈率具有参考价值。就类股票或市场而言,历史平均市盈率具有参考价值。市盈率是个股、类股票和一般市场的重要参考指标。如果任何一只股票的市盈率都比同类股票或更广阔的市场高得多,应该有足够的理由支持它,这往往与公司未来利润率将快速增长的焦点分不开。一家公司的市盈率非常高,这表明投资者普遍认为该公司的每股收益将在未来快速增长。以便市盈率在几年内降至合理水平。一旦利润增长不理想,支撑高市盈率的力量不可持续,股价往往会大幅回落。
 
    市盈率是一种具有很大参考价值的股票指数,容易理解,数据容易获取,但也存在很多不足。例如,作为分母的每股收益是根据现行会计准则计算的,但公司通常需要根据自己的需要进行调整。因此,理论上,现金流相同的两家公司公布的每股收益可能有很大差异。另一方面,投资者往往不认为严格按照会计准则计算的利润数字忠实地反映了公司在持续经营基础上的盈利能力。因此,分析师经常调整公司自己正式宣布的净利润,比如用息税折旧摊销前利润(EBITDA)而不是净利润来计算每股收益。
 
    此外,作为市盈率的一员,公司的市值不能反映公司的负债(杠杆)程度。例如,市值10亿美元、净利润1亿美元的两家公司的市盈率为10。但是,如果甲公司有10亿美元的债务,乙公司没有债务,那么市盈率就不能反映这种差异。因此,一些分析师使用企业价值加上债务减去现金的市场价值,而不是市场价值来计算市盈率。
 
    四、市盈率指标
 
    在股票市场上,当人们完全运用市盈率来衡量股票价格时,他们会发现市场变得不合理:股票的市盈率相差很大,与银行利率不匹配。市盈率越高,市场表现越好。市盈率没有实际意义吗?事实上,并非如此,只是投资者未能正确理解和运用市盈率。
 
    1.市盈率指标对市场具有整体性的指导意义
 
    市场上的资金总是流向高回报的地方。就股票市场的整体平均市盈率而言,基本上与银行的利率水平一致。降息前,中国股市平均市盈率达到35-40倍,偏高。七次降息后,股市的平均市盈率升至40倍,这被认为是恢复性的上涨。
 
    2.衡量市盈率指标要考虑股票市场的特性。
 
    与银行储蓄相比,股票市场具有高风险和高回报的特点。除股息收入外,股票投资收入中的买卖价差也有收益和损失。股票价格适当高于银行存款标准,反映了风险与回报成正比的原则。
 
    3.以动态眼光看待市盈率
 
    市盈率的计算基于公司前一年的利润水平。它最大的缺点是忽视了对公司未来利润的预测。从单个公司的角度来看,市盈率对业绩稳定的公用事业和商业公司有很大的参考价值,但对业绩不稳定的公司却容易产生判断偏差。以上述东大阿拉伯学校为例。由于该公司具有广阔的市场前景和高增长率,因此受到投资者的追捧,股价不断上涨,市盈率依然很高。然而,按照该公司目前80%的年利润增长率,一年后市盈率急剧下降。相反,夕阳行业的一些上市公司目前市盈率低至20倍,但经营状况不佳,利润呈下降趋势。如果他们以当前价格购买,一年内的市盈率将非常高。
 
    高市盈率在一定程度上反映了投资者对该公司增长潜力的认可,不仅是在中国股市,在欧洲、美国和香港的成熟投票市场也是如此。从这个角度来看,投资者不难理解为什么高科技股的市盈率接近或超过100倍,而摩托车制造业和钢铁业的市盈率只有20倍。当然,这并不意味着股票的市盈率越高越好。中国股市仍处于初级阶段。庄家任意抬高股价,导致极高的市盈率和巨大的市场风险。投资者应从公司背景、基本素质等方面进行更多分析,对市盈率水平做出合理判断。
 
    来源:https://www.51rzy.com/xuetang/gupiao_24/1550.html
 
    来源:https://www.qianglongwang.com/5819.html
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