理财产品:购买需理性“只赚不赔”已成过去式

时间:2020-07-14 14:34:00 来源:未知 作者:yll

理财产品:购买需理性“只赚不赔”已成过去式】之前的理财产品大多数都是采用预期收益率的形式所以投资者只要选择保本保收益的产品就可以了,这类产品风险不会很高,是很多投资者的选择,但是如今银行理财向净值化方向转型,所以理财产品的收益会跟着资产的收益一起上下的变动,所以理财产品:购买需理性“只赚不赔”已成过去式。

一、理财产品:购买需理性“只赚不赔”已成过去式

近期一些银行理财产品出现浮亏,将人们对银行理财产品“只赚不赔”的印象刷新了。银行业理财登记托管中心统计显示5月末的时候有168只净值型产品跌破发行价,所占比重并不大占月末净值产品总量的0.91%,其中大部分为固定收益类产品。

2018年9月,《商业银行理财业务监督管理办法》由银保监会发布,不仅要求固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%还要求银行根据产品的投资组合不同、同类产品过往业绩和风险水平,对理财产品进行风险评级,至少五级由低到高排列。在以往的实践中像这种固定的收益类产品一般是属于中低风险的理财产品。

银行业理财登记托管中心副总裁管圣义表示近期少数理财产品净值下跌主要是由于债券市场调整引起价格波动。

市场分析人士表示行业平均水平比浮亏的理财产品投资二级市场债券的比例低,其中成立时间短有一部分产品,在4月价格高位建仓配置较高比例债券,在债券价格下行时,造成本金浮亏。

当债券收益率上升时,债券价格下降,投资于债券的理财产品的净值也随之下降。管圣义表示以市场上最具代表性的10年期国债收益率变化为例,10年期国债二级市场收益率在2020年4月29日达到低点2.525%之后开始回升,至6月23日升至2.91%,以此计算,如果4月底某只理财产品开始建仓,按面值购买了10年期国债,则两个月后至6月23日净价会下跌3.28元,变为96.72元,该理财产品的净值也随之下跌。从债券市场整体看,1—4月,债券市场价格整体上涨,债券综合净价指数总体上涨2.76%,而4月底债券价格开始下跌,仅4—6月债券综合净价指数就总体下跌2.6%,行情变化之快可见一斑。

实际上,债券市场有波动,收益有起伏。之前银行理财产品多数采用预期收益率的形式,投资者只要选择保本保收益产品,看准预期收益率,就能获得稳稳的收益,一些投资者就没有充分了解理财资金投向哪里、信息披露是否完整等。如今理财产品收益率跟随投资资产的收益上下波动,其根本原因在于银行理财向净值化转型,打破“刚性兑付”。

投资者要改变“银行理财只赚不赔”的老想法。除了参考理财产品风险等级外,自己也要关注市场变化,了解净值波动的原因。管圣义说,通过投资者教育,使得投资者对资产市场价格变动总体趋势做出判断,就可以选出未来风险相对较小的产品,比如,可以根据债券指数的变化来分析当前债券市场价格总体水平,如果在指数高点进入市场,就要做好心理准备承受市场波动。

投资者还可以参照同类产品过往业绩。但业内人士提醒,理财产品在销售时,其标注的收益率可能是过去七日或成立以来的年化收益率,并不意味着未来也是同样的收益率。历史业绩只能作为参考。

二、养老金融将是银行未来发力方向之一

普益标准认为,随着我国人口老龄化进程的不断加深和居民可支配资产的不断增加,国民经济与产业结构正在发生重大改变。我国养老保障体系有“三大支柱”。目前发展遇到瓶颈得是第一支柱收支缺口扩大,第二支柱也面临覆盖面窄、企业经济负担压力较大、缺乏持续加入的能力和意愿等问题。所以充分发挥第三支柱的作用迫在眉睫。在此背景下商业银行转型的重要方向就是满足居民个人的养老金融需求将是,而商业银行发展养老金融的重要工具刚好是养老理财产品。而且商业银行在资产管理和风控体系方面的优势在养老理财产品更有利于发挥,也能够将对于优化其自身资产负债结构、降低运营成本、平滑因经济周期性波动而带来的阶段性风险发挥积极作用。

光大证券银行业首席分析师王一峰在接受《证券日报》记者采访时表示,理财子公司加速布局养老理财市场主要有以下几方面因素:一是从社会经济发展角度,随着人口老龄化程度加深、居民养老金融需求增长,带动养老金第三支柱建设加速;二是从客群需求角度,中老年客群具有风险偏好较低、追求稳健收益的特征,而银行理财在固收资产投资、风险管理及非标资产配置等方面经验积累丰富,具有天然优势。

在王一峰看来,未来理财子公司应做好以下养老理财类产品的着力点应充分发挥集团优势,搭建以母行为主体、理财子公司为引领,基金、保险、信托等子公司为支撑的养老资产管理体系,开发更多的投资方式、避险工具等产品来吸引客户增量资金,做大资管AUM;再次,结合海外资管机构客群构成及我国人口老龄化趋势,后续如果监管政策支持,理财子公司还可以考虑打造成为养老基金投资管理人。

理财理财,打击都想靠着理财赚钱,但是最近这段时间理财产品基本不赚钱,银行在理财产品这一方面开始转移目标,未来养老金融就是银行理财的未来方向之一。以上就是我为大家带来的理财产品:购买需理性“只赚不赔”已成过去式。

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