结构性存款和理财有什么区别?共同点在哪?

时间:2020-07-24 16:13:52 来源:未知 作者:yll

结构性存款和理财有什么区别?共同点在哪?】很多稳健性投资者在将闲钱进行投资的时候都会选择一些理财产品和结构性存款,但是实际上你如果认真问他们,这两者之间有什么差别,我想大部分人都不知道。今天小编就带大家来了解下结构性存款和理财产品有什么区别?共同点在哪?

一、结构性存款和理财有什么区别

结构性存款实质上是属于存款的,大部分资金都买了银行存款,用来保障产品的本金安全。基本上都是保本的结构性存款是中资性银行发行的,大部分保本,少部分是部分保本,比如90%保障本金的结构性存款是外资银行发行的。

结构性存款计入一般性存款,结构性存款不受资管新规的约束,所以即使以后保本理财退出了,保本的结构性存款还是可以发行的。

虽然结构性存款的收益率是一个区间,但是现在很多银行发行的都是“假结构性存款”,就是指可以接近100%达到预期最高收益率,相当于说就是银行高息的揽储了,对于投资者而言是件好事,但是对于其他银行来说就是破坏了市场的规则。

结构性理财实质上属于理财产品,但是现在受资管新规的约束,以后保本的结构性理财都将退出市场。

与结构性存款相反的是结构性理财基本上都是“真结构”,结构性理财产品的预期收益率区间会更广,到期收益率的不确定性比结构性存款大。如果投资者的金融知识不是很丰富,对市场的把握不是很准确,那么买结构性理财就相当于一个赌博性的行为,赌赢了你就能拿到高收益,赌输了就只能拿到低收益。

依据以前发行的结构性理财来看,虽然结构性理财的平均预期最高收益率要高于非结构性理财,但是到期平均收益率要比非结构性理财低,也就是说大部分投资者都赌输了。

二、结构性存款和结构性理财共同点在哪

结构性存款和结构性理财的收益率都是一个区间,都存在收益上限和收益下限,收益上限可以很高,收益下限也可以很低,比如0.5%-8%、2%-4.5%这样。它们都和金融衍生品有关系,例如股指、黄金、美元、利率等,产品的到期收益率是以挂钩的这些资产价格在观察期内的表现来定。

换句话说就是到期收益率是不确定的,投资者有可能拿到一个很高的收益率,也有可能拿到一个很低的收益率。根据测算的结果显示结构性存款和结构性理财的预期最高收益率越高,达到的可能性越低。

结构性存款和结构性理财这两类产品目前本金都没有太大风险,其中有一部分还是保本的,大的是收益风险。

三、结构性存款收益下跌

最近结构性存款的收益率有所下跌。融360大数据研究院不完全数据显示在今年年6月份的时候,结构性存款发行量是559只,其中,人民币结构性存款的平均期限是147天,平均预期的最高收益率是3.93%,与之前相比环比下降61BP,国有银行平均预期最高收益率低于股份制银行。总的来说结构性存款的到期收益率呈小幅下降的趋势。

结构性存款收益率的下降对于银行降低负债成本是有利的,可以进一步压缩套利空间。从组成方面上看,存款产生的固定收益,和与标的资产价格波动挂钩的投资收益是结构性存款收益的两部分。

在此之前“假结构性”产品就借着未嵌入金融衍生品,或者是设置可100%触发高收益的条件,再或是提供了较高的保底收益率,从而让投资者拿到高收益,实为高息揽储。

光大证券固定收益首席分析师张旭表示在过去的几年,结构性存款被部分银行视为吸收一般性存款、缓解负债压力的工具。但是从银行行业的角度来说,结构性存款并不会增加一般性存款的总量,这种行为仅仅是将传统存款转变为了结构性存款,就是将A银行的存款吸引到了B银行。

华创证券固收首席分析师周冠南也认为结构性存款的压降并不一定造成总量减少,只是会造成存款在银行体系内的转移。

张旭表示“在这个过程中,银行的负债成本会被提高。一方面,结构性存款本身的利率本来就必一般性存款高,这种欣慰增加了银行的负债成本;另一方面,结构性存款与其余负债工具之间的比价效应会拉高后者的利率,进一步提高银行成本。”

最近在息差收窄的背景下,很多银行正在加紧负债成本的管理。特别是那些中小型银行而言,周茂华表示“现在因为缺少客户和存款,再加上主动负债渠道相对较窄,在利率改革深化与金融脱媒的背景下,中小型银行与大银行在竞争中相比是处于劣势地位的,负债压力较大。”

不过,周冠南还提及,结构性存款仅是约束“高息揽储”的一环,是压降企业投资收益约束套利行为的手段之一,更重要的是规范银行的存款利率定价机制以约束高息揽储行为。

结构性存款和结构性理财都是结构性产品,大家会弄乱也是情有可原的,不过今天小编为大家讲解了一番,大家就不要再弄混啦!以上就是我为大家带来的结构性存款和理财有什么区别?共同点在哪?的具体内容。

相关阅读

Related read

网站地图 l 最新文章

股票怎么玩?589股票学习网,提供从零开始学炒股书籍在线阅读,归类于股票入门基础知识大全

声明:本站文章均来自互联网,不代表本站观点,如有异议,请与本站联系,本站为非赢利性网站 不接受任何赞助和广告