为何黄金ETF更适合普通投资者?需要注意什么

时间:2020-08-01 11:46:29 来源:未知 作者:yll

为何黄金ETF更适合普通投资者?需要注意什么】黄金投资可以说是绝大多数人都比较喜欢的一种方式了,但是对于普通的投资者来说,相比于黄金,黄金etf更适合普通投资者来投资。

一、为何黄金ETF更适合普通投资者

对普通投资者而言,投资黄金可以通过四种方式:

第一种方式为实物黄金,这是‘乱世买黄金’的原教旨主义者。适合那些长期看好黄金的核心价值,以囤黄金作为财富避险手段的投资者。这一投资方式的缺点在于实物黄金买卖、运输、储存成本较高,不适合短期交易赚取价差收益的投资者。但如果你是身处动乱地区,能备一根金条不会错。

第二种方式为黄金矿商股票,购买黄金股可以享受到数倍于金价涨幅(跌幅)的收益(亏损),原因在于金矿公司利润对金价的波动存在弹性。与持有黄金实物相比,投资黄金股增加了公司层面风险,如果投资者不幸押注一家烂公司,即便金价上涨其股价也可能会下跌。由于这个行当水很深,建议大家少碰为妙。

黄金矿商里面,全球最大的是纽交所的巴里克黄金(其股票代码就是GOLD);国内A/H股最大的是山东黄金(上市代码:600547),但是,国内的有色/贵金属股票都不建议长期投资,其股价主要由‘主题投资’所驱动,你要是去认真看估值你就输了。

第三种方式为黄金ETF,黄金ETF分两种:一种投资于实物黄金,其价格追踪黄金价格;一种投资于黄金股票,其价格追踪组合中的股票价格。黄金ETF的优点在于资金门槛和交易费率都很低,可以随时买卖。

1.黄金实物ETF,类似于纸黄金,但这类ETF每一股背后都有实物黄金背书。基金管理者为投资者储存保管黄金,但是运输,储存以及其他成本将作为费率从基金里扣除。长期持有不需要展期,而且费率相对较低,目前规模最大的黄金ETF是GLD,它的年化费率只有0.4%。

2.黄金股票ETF,不仅费率低,价格弹性更大,还可以通过分散化投资降低组合风险。黄金股票类型繁多,有纯金矿公司--靠采掘金矿出售获利,有流量型公司--靠持有各类矿山资源的权益获利,有的公司靠冶炼生产并出售各类黄金饰品获利,不同类型的股票能组合出不同风格的黄金股票ETF,目前规模最大的黄金股ETF是GDX。

第四种方式为黄金期货(也包括期权),投资者可以利用期货保证金杠杆实现以小博大和‘可攻可守’,但高风险与高收益并存,这个优势也常常让期货同时成为散户们的韭菜收割机与暴发户的生成器。目前,国内的上期所和国际的芝商所(CME)是黄金期货的主要交易平台。对于黄金期货的长期投资者,还应留意期货合约移仓及移仓成本问题。

二、投资黄金ETF需要注意什么

(1)规模越大,流动性越好,交易成本越低

投资者应选择资金规模大的ETF,比如说实物黄金的GLD,黄金股的GDX。规模小、流动性差的ETF交易成本很高,这些成本甚至能吞噬投资者赚取的利润。

(2)黄金股ETF价格波动远高于金价波动

黄金股ETF的价格甚至会朝着与金价相反的方向变动。发生矿难、工人罢工、矿山被查封等事件,即便利好金价,但股价仍可能会下跌

比如说,国内龙头紫金矿业(股票代码:601899)与国际龙头巴里克黄金(股票代码:GOLD)在巴布亚新几内亚陷入与地头蛇的纠纷。因此,投资黄金股或黄金股ETF,必须留意公司或行业层面的风险。

(3)无论是散户还是机构,都慎用杠杆ETF

对普通投资者而言,杠杆ETF风险太大,不适合长期投资;

对专业投资者而言,杠杆ETF的流动性太差,交易对手难寻,不如使用诸如上期所、芝商所(CME)的期货或期权类工具。

杠杆ETF的收益率基于标的收益率每日进行调整,在复利效应下,当标的每日收益率不断正负波动时,杠杆ETF的累积收益会严重偏离标的累积收益的杠杆倍数。

三、有哪些黄金ETF可以买

注意,这里说的‘可以买’不是指‘推荐买’。

(1)黄金实物ETF

GLD和IAU是市场上规模最大的两只实物黄金ETF,其背后的基金公司(见上图)历史悠久,长期专注于持有金条,对黄金价格追踪误差极小。

GLD特点:全球最大的实物黄金ETF,费率偏高,但流动性最好(交易量和交易差价),投资者短期或长期持有均可。

IAU特点:全球第二大实物黄金ETF,费率较低,流动性佳(交易量和交易差价),投资者短期或长期持有均可。

(2)黄金股票ETF

GDX和GDXJ是规模最大的两只黄金股票ETF,它们出自同一家基金公司,管理费率接近,但GDX规模是GDXJ的数倍,今年以来GDX的回报率也大幅跑赢后者。

GDX特点:该ETF主要追踪全球主流金矿股,持仓股平均市值在70亿美元以上,全球金矿巨头巴里克黄金(上市代码:GOLD)、纽蒙特、Franco-Nevada均有覆盖。GDX75%的仓位集中在北美金矿公司。该ETF价格对金价弹性较高,能较好捕捉金价上涨收益,稳定性和流动性都很好。

GDXJ特点:该ETF主要追踪全球小市值金矿股,包括处于探索或早期开发阶段的小公司。GDXJ持仓股平均市值在17亿美元左右,持仓组合更加多元,地域分布更平衡,50%仓位在北美,30%的仓位在澳洲和南非。由于GDXJ的低流动性、高不确定性的特征,也使得它在熊市中跌得更快、在牛市中涨的更猛(即所谓的‘弹性大’)。

黄金投资的渠道有很多种,但是不是全部都适合每个人投资的,所以当投资者想要投资黄金的时候,需要了解清楚自己到底是适合什么类型的黄金投资。以上就是我为大家带来的为何黄金ETF更适合普通投资者?需要注意什么的全部内容。

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