结构性存款安全吗?结构性存款数量价格齐下降

时间:2020-07-13 17:26:48 来源:未知 作者:yll

结构性存款安全吗?结构性存款数量价格齐下降】结构存款和我们平常在银行的普通理财是不一样的,它是在存款的基础上嵌入了金融的衍生工具,收益一般情况下比普通存款高。但是有一个问题,结构性存款安全吗?

一、结构性存款安全吗

到今年4月末的时候,全国商业银行结构性存款余额约为12.14万亿元,创下当时的结构性存款规模新高。在这之后,监管部门就开始针对结构性存款进行清查,并控制规模,以便降低风险。

结构性存款的收益,主要是来自于期权,相当于是借助期货市场进行了风险对冲。结构性存款中的钱,分成了两部分,一部分是无风险的稳健定期存款,一部分是用于投资的资金。具体怎么操作可以看一个简单的例子,假设结构性存款中的投资资金,选择黄金期货作为标的,产品管理者判断,未来黄金会上涨到450元,那他就可以通过期货市场,买入一份看涨期权,约定多长时间以后以低于450的价格买入黄金。

那到时候 ,若市场价格达到了450元,产品管理者就可以选择行权,以之前期权约定的价格买入黄金,然后通过市场卖出,其间差价就是盈利。那如果市场跌了,价格低于行权价格,他就可以选择不行权,损失的只是买入期权的相关费用。

期货市场最初的设计,就是为了对冲风险的,结构性存款也是运用了这一点,借助期货市场的衍生工具来实现获得更高收益的目的。

结构性存款的产品说明书中,常常都会明确承受保证本金安全,有了这一条,本金就有了保障。不过,银行也会有风险提示,比如招行的产品下是这样说的:结构性存款不同于一般性存款,具有投资风险,您应当充分认识投资风险,谨慎投资。同时,也有补充说明:本业务依照《存款保险条例》有关法律法规,纳入存款保险保障范围。

理论上来说,结构性存款本金还是蛮安全的。但是,也应该注意到,既然监管结构把结构性存款作为关注的对象,肯定还是有原因的。我想,主要在于期货市场金融衍生品本身的风险不可控。在期货市场,对冲风险套利与投机之间,只有一线之隔,稍不注意就有可能从风险可控的套利行为,化向风险不可控的投机行为,一旦投资变成了投机,风险就会被放大。

二、结构性存款数量价格齐下降

6月中旬,北京银保监局下发《关于结构性存款业务风险提示的通知》,明确要求辖内银行严控业务总量及增速、确保产品设计审慎合规、加强资金来源甄别等。新京报贝壳财经记者从两家股份制银行处证实,银保监会也下达了压降结构性存款规模的要求,不过各行收到的窗口指导内容并不相同。

财经记者端午节前后向约10家银行咨询推荐产品时,发现各行面向个人客户的结构性存款款式没有明显减少。如北京银行长期发行挂钩Libor利率的结构性存款,期限包括32天、109天、186天、1年等,其中1年期产品预期收益率的上下限分别为1.65%、3.25%;杭州银行发行的结构性存款一直和黄金挂钩,可选期限也没有显著减少,包括3个月、6个月、12个月等,其中6个月期产品预期收益率上下限分别为1.52%、3.4%。

“个人客户比较看重的就是收益率和风险。我们行春节前结构性存款预期收益率涨过一波,高过理财,是为了带一带(结构性存款)产品,因为理财净值化转型,资管新规过渡期就到今年。”在一家股份制银行工作5年的个金经理王凯(化名)称,疫情一来,很多人风险偏好降低,更不愿意选不保本不保息的理财,愿意买保本的结构性存款。不过5月开始,该行发行的结构性存款预期收益率已明显下降。

收益率下跌是综合因素导致,其一是今年贷款利率端的连续“降息”,逐渐吃掉银行净息差,银行为减负也跟降存款产品利率。融360大数据研究院统计数据,6月第三周结构性存款平均预期最高收益率为3.93%,比5月统计数据低了约60个基点。多家银行理财经理介绍,目前不少结构性存款预期最高收益率也已低于银行理财。

更为明显的是,在监管压降结构性存款规模后,近一周咨询过程中,几乎没有理财经理主动推荐结构性存款。“我们现在主推代销的保险、基金,能满足客户对高收益的需求。”当记者表示想要收益率高点的产品时,不少理财经理称。记者还获悉,银行给员工的奖励系数也不同,有受访者称,卖100万保险比卖出2000万、3000万理财创造的中间业务收入还多。

三、结构性存款与定期存款的差别

首先结构性存款的收益虽然要高一些,可也不稳定,因为它的收益是浮动的。有些银行在展示结构性存款的收益率时,仅把最高收益率展示出来,有很大的迷惑性。事实上,结构性存款还有一个最低收益率,而最低收益率就要低很多,甚至连定期存款的利率都不如。所以,买结构性存款能不能取得比定期存款更高的收益,还是有一定运气成分的。当然一般来说,取得最低收益率的情况并不多见。

总而言之,结构性存款的收益或许会比定期存款高,但不是绝对的。如果银行职员斩钉截铁地说结构性存款的收益更高,那就有虚假宣传的嫌疑了,或者这款产品本身就有问题。

其次结构性存款在没到期之前是不能取出的。定期存款虽然有一个固定期限,但没到期还是可以把钱取出,只是会有一些利息损失。可结构性存款没到期之前是不能取的,所以在买之前就必须想清楚,这笔钱在这段时间是否可能需要用到,以及是否可能有急用钱的时候,如果有这样的情况,那最好是不要买。不然到时需要用钱又拿不出来也是很麻烦。

另外,目前结构性存款的最低买入门槛为1万元,比定期存款的门槛高得多。

结构性存款与定期存款的最大区别还是在于结构性存款的收益不固定,这一点使得结构性存款更像银行理财而非银行存款。不过跟银行理财不同的是,结构性存款是可以保本的,收益也有一个最低的保障。所以买结构性存款,至少本金是安全的。

投资需谨慎这句话在任何投资的时候都可以用上,买入结构性存款也是一种投资,普通人在投资结构性存款时,还是应该谨慎对待,考虑自身的风险承受能力,不要被高收益所迷惑。以上就是我为大家带来的结构性存款安全吗?结构性存款数量价格齐下降。

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