个股期权交易,股票基本要素是什么?

时间:2020-08-03 10:09:02 来源:未知 作者:yll

个股期权交易,股票基本要素是什么?】在美国的饿时候,个股期权交易的历史是比较长的。但是规模真正承熟的时候是是芝加哥期权交易所的建立。那么,对于个股的期权交易你们知道多少呢?

一、个股期权交易

1.看涨期权

看涨期权就是购买者可以在规定的时间内按照协定的价格购买若干单位的股票(芝加哥期权交易所规定一个合同为100股,伦敦证券交易所规定为1000股)。然后当股票的价格上涨的时候购买,购买者可以按照合约规定的低价来买进,然后再以市场的高价去卖出,这样就可以从中间获利,赚取差价;与之相方的就是如果股票的价格下跌了,那么低于合约价格,购买者自己就要承担损失。因为买方盈利大小是视涨价程度的高低来定的,所以称做看涨期权。

比如某期权买方与卖方签订一个6个月期的合约,买卖100股某公司股票,股票面值每股10美元,每份合同100股,期权费每股l美元共100美元i 协定价格每股11美元。

如果在合约期内股价上涨,为每股13.5美元,这时买方有两种选择:

第一种,执行期权,即按11美元买入100股,支付1 100美元,然后再将这100股在交易所以每股13.5美元卖出,收入1 350美元,利润为250美元,扣除期权费后,净利达150美元。

第二种,转让期权。如果在股价上涨时,期权费也上升,如本例升为每股3美元,则买方可出让该看涨期权,收入300美元,净赚200美元,收益率高达200%。以较小的代价就能获取极大的利润,正是期权的魅力所在。

如果股市走势与买方预测相反,买方就要承担损失。这时他也可有两种选择:

第一种,不执行期权,亦即使期权自动到期,买方损失100美元期权费;

第二种,削价出售期权,亦即买方在合约有效期内对行情上涨已失去信心,于是就中途削价出售期权,以每股0.5美元出售,损失50美元。

2.看跌期权

它是指在规定期内按协定价格出售若干单位的股票。当股票价格下跌时,期权买方就按合约规定价格把期权卖给卖方,然后在交易所低价购进从中获利。由于此时买方盈利大小视股价下跌程度而定,故称看跌期权。

例如,期权买方与卖方签订一份6个月期的合约,协定价格每份股票14元,出售股数100股,期权费每股1.5美元共150美元,股票面值每股15美元。买方在这个交易中有两种选择:

第一种,执行期权。如果在规定期内股价果然下降,降为每股12美元,这时买方就执行期权,即按协定价格卖给卖方100股,收进1400美元,然后在交易所按市场价买入100股,支付1 200美元,获利200美元,扣除期权费150美元,净利50美元。

第二种,出卖期权。当股价下跌,同时看跌期权费也升高,如涨至每股3,5美元,则买方就出售期权,收进350美元,净利200美元。反之,如果股价走势与预测相反,买方则会遭受损失,损失程度即为其所付的期权费。

二、股票基本要素是什么

1.期权交易的参加者

包括选择权买入者即买主,选择权卖出者即卖主,中间商、经纪人等。

2.股票的协定价格

也称期权行使价格,是指期权购买者履行选择权时的结算价格。如果是看涨期权,期权交易的股票协定价格应比当时的市价略高;如果是看跌期权,期权交易的股票协定价格应比当时市场略低。

3.期权价格

也称保险费。这是选择权买方支付给卖主的一定数额的货币,即购买期权合同的价格。其比例通常为协定价格的5~30%。付费金额大小主要取决于以下几个因素:

①期权合同中规定的时间长短。签约日与到期履约日之间相隔时间越长,保险费相应越高。因为期限长,期权卖方风险就大,而买方选择的机会和余地就越多。

②股票协定价格,也称期权行使价。当股票协议价格越接近股票市价时,其保险费就越高,反之,保险费就越低。

③期权所指股票的活跃程度。如果在股市中该股票的价格波动较小,甚至在很长一段时间内都没有明显变化,说明卖出期权方的风险就小些,保险费当然也低;相反,如果股票的市价波幅很大,价格非常活跃,那么卖出期权方的风险可能加大,保险费就会相应提高。

④供求关系的影响。如果在一段时间,要求购进期权的买方增多,则卖出期权方收取的保险费也增加;反之,保险费降低。此外,有的期权交易买卖双方在到期之前可以转让其期权,那么供求关系的影响作用将更为明显。

4.股票的种类和交易数量

每份期权合同都规定具体的股票种类和一定的数量,通常是每份100股。

5.期权合同的类别

合同须规定是看涨期权合同还是看跌期权合同,或是看涨看跌期权双向合同。

6.有效日期

合同须注明选择权合同的截止日期,规定何日到期失效。它限定期权购买者必须在此期限内行使,否则就算放弃或失效。一般有效日期为3个月、6个月、9个月不等。

股票的期权交易也叫股票的选择性交易,实际上就是一种股票权利的买卖。所以你们在进行股票的期权交易的时候,要对期权交易进行详细的了解。以上就是我为大家带来的个股期权交易,股票基本要素是什么?的全部内容。

相关阅读

Related read

网站地图 l 最新文章

股票怎么玩?589股票学习网,提供从零开始学炒股书籍在线阅读,归类于股票入门基础知识大全

声明:本站文章均来自互联网,不代表本站观点,如有异议,请与本站联系,本站为非赢利性网站 不接受任何赞助和广告