为何散户不要参与股指期货?期货本质是什么?

时间:2020-08-07 16:02:06 来源:未知 作者:yll

【为何散户不要参与股指期货?期货本质是什么?】期货虽然带着一个货字,但是它却不是货,期货是大众商品为标的的一种可交易合约,是一种金融工具。投资和可以对期货进行投资等操作。但是有专业人士发出观点,不建议散户去做期货,这又是为什么呢?

一、为何散户不要参与股指期货

银河证券研究中心分析师潘峰表示,从指数期货合约的设计层面来看,股指期货的法规是为机构投资者建立的,而不是为散户建立的的。机构投资者可以运用股指期货来套期保值或者冲现货市场的风险,而不是投机。但是如果散户用它来投机的话,风险就会加大很多。

申银万国研究所研究员边慎表示,股指期货最基本的三大投资策略如下:

第一个是套期保值;第二个是套利;第三个是方向性买卖;实质上,这三种操作方式对于普通的散户来说都是不适合的。

边慎表示,如果持有很多股票的基金,在市场发生不利变动的时候,是无法立刻出清股票的,但是可以通过卖出股指期货来避免因为市场进一步下跌引起的亏损。但是对于普通的散户来说,股票的持有量是有限的,在股价下跌的过程中就已经可以随时出局,不需要股指期货来进行对冲。除此之外,往往在瞬间套利机会就会出现,进行套利交易,所以除了要有专业的金融工程知识之外,投资者还需要随时监控市场的情况,这些都是普通散户能做到的。

边慎还认为,在进行方向性操作的时候,投资和需要对现货和期货市场都有深刻的理解,而沪深300指数期货都是基于现货的衍生产品,所以除了期货本身的行为特征之外,投资者还需要对300个股票,或者至少是各个行业的龙头股票有所把握。因为股指期货的杠杆机制,所以期货的价格波动也远远比受300个股票价格决定的沪深300指数要大的多;而且杠杆的机制不仅仅放大了收益,也放大了亏损。所以时时刻刻盯市,然后快进快出,严格控制风险这些都是期货投资的风格,但是对于在现货市场习惯重仓进入、紧“捂”股票以及长期持有直到盈利而缺少风险控制经验的投资者来说,这是不适合的。

二、期货本质是什么

实质上期货的本质就是商品,不管是商品还是股指,他们都终究是一种商品,为什么这么说?因为期货本身是不产生任何的价值的,就像你买一吨铜放在那里,不管放了一年还是十年,它还是一吨铜,不会发生改变。所以它在期货市场中的目的就是供投资者交易的,不管投资者是以什么样的目的去购买,最后都是为了交易。期货和股票是不同的,期货完全是个零和游戏,这个投资者赚的,就是其他投资者亏的,大多数投资者跟着大多数人走,那肯定是亏损的,这就是期货。

三、今日股指期货观点与策略

在上个交易日(8月6号)的视乎,欧洲的主要股指大跌,美国的主要股指与欧洲相反,升幅比较大,纳斯达克指数在昨天也是创下了历史新高,美元指数在上个交易日中国股市收市后到今天早上还是比较平淡,CRB指数也平淡,文华商品的指数在上个交易日中国股市收市后至今和美元一样,今天亚太主要股指早盘表现不是很好比较弱。外围市场对今天国内市场影响中性。

在上一个交易日,沪深300比较弱;沪深300的成交量比上一个交易日大幅度增加了,沪深两市场的总成交量比上一个交易日大幅度增加;沪深300成交金额在沪深两市场所占的比例也比上一个交易日大幅度的增加。

到现在为止,沪深300的中期较强,短期比较好,4400有一定的支持,4850有一定的压力。

在上一个交易日,沪深300的股指期货成交量比上个交易日大幅度的增加,持仓量也比上一个交易日大幅度的增加。4个月期指期现比较差都和前个交易日接近。从基差上来看的话,现在空方很是强势。现在2个近月贴水幅度过大,其他2个月期指基差都在正常水平。

期货比较适合机构投资者来做,他们可以运用期货来套期保值,但是散户做期货的风险会比较大,所以不建议散户做期货。以上就是我为大家带来的为何散户不要参与股指期货?期货本质是什么?的全部内容。

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