从历史数据看股指期货表现,今日股指期货观点

时间:2020-08-12 10:25:52 来源:未知 作者:yll

从历史数据看股指期货表现,今日股指期货观点】股指期货是股价的价格指数期货,在股市中做估值期货的人不少,所以今天我们就从历史数据上分析下股指期货的表现怎么样。

一、从历史数据看股指期货表现

在对季月合约跨期价差的季节性规律进行分析之前,我们先将股指期货三大品种IF、IC与IH的季月合约跨期价差进行横向比较,主要是三者在季月合约跨期价差均值、分布与相关性方面的比较,由于2015年金融市场经历较大波动,这里我们只参考2017年以来的数据。

均值方面,近三年的IF、IC与IH季月合约跨期价差的比值中,IC季月合约比值水平在三个品种中最低,IH比值相对较高。峰度方面,三大品种中IF、IH峰度大于3(正态分布的峰度为3),IC峰度小于3,其中IF峰度最高。偏度方面,三大品种偏度均为负值呈左偏分布,其中IF偏度最低,IC偏度相对较高。波动方面,三大品种中IC跨期价差的标准差值最高,离散程度相对较高。相关性方面,IF与IH跨期价差之间具有更强的相关性(相关系数大于85%),IF与IC的相关性其次,IC与IH的相关性较弱。

IF自2010年4月16日上市至今,存续的季月跨期合约价差共有42个,为了标识方便我们用IF1009代表IF1009/IF1006的比值来分析跨期价差的变化规律,另外两个品种的跨期价差的标识方式以此类推,IC与IH自2015年4月16日上市以来存续的跨期合约价共有22个。

从三大品种自上市以来整体的历史表现看,跨期价差变化具有一致性:2015年之前,IF跨期价差整体呈平稳回落的走势;2015—2016年,金融市场出现了较大波动,2015年三大品种跨期价差均出现大幅冲高,2016年快速回落,这主要与市场情绪的波动以及股指期货交易政策调整有关;2016—2017年跨期价差回升;2018年与2019年基本稳定;2020年市场出现了多次单日大幅波动,受其影响跨期价差较近两年出现了一定程度回落。

二、今日股指期货观点

上个交易日,欧洲主要股指较好,美国主要股指升跌互现,美元指数上个交易日中国股市收市后至今晨升幅较大,CRB指数大升,文华商品指数上个交易日中国股市收市后至今晨走好,今天亚太主要股指早盘大升。外围市场对今天国内市场影响利好。

上个交易日,沪深300较好;沪深300成交量比前个交易日巨幅减少,沪深两市场总成交量比前个交易日巨幅减少;沪深300成交金额在沪深两市场所占比比前个交易日巨幅增加。

目前,沪深300中期较强,短期较好,4400有一定支持,4850有一定压力。

上个交易日,沪深300股指期货成交量比上个交易日大幅减少,持仓量比前个交易日小幅减少。4个月期指期现差都和前个交易日接近。从基差看,目前空方很强势。目前,2个近月贴水幅度过大,其他2个月期指基差都在正常水平。

从股指期货自上市以来的三大品种的历史表现来看的话,股指期货的跨期价差的变化是具有一致性的。所以大家在投资股指期货的时候,可以参考。以上就是我为大家带来的从历史数据看股指期货表现,今日股指期货观点的全部内容。

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