净资产利润率怎么算?净资产收益率合理区间

时间:2020-07-29 16:57:18 来源:未知 作者:qlp

净资产利润率怎么算?净资产收益率合理区间】净资产是用以衡量公司运用自有资本的效率,指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。那么净资产利润率怎么算?下面就跟我一起看下。

净资产利润率怎么算?

净资产收益率,又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率是衡量上市公司盈利能力的重要指标。是指利润额与平均股东权益的比值,该指标越高,说明投资带来的收益越高;净资产收益率越低,说明企业所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

净资产利润率=净利润/所有者权益合计*100%。

净资产收益率合理区间有哪些?

净资产收益率合理区间一般不低于银行存款利率,以央行定期存款利率为准:

1、一年存款利率是1.5%。

2、两年存款利率是2.1%。

3、三年存款利率是2.75%。

(1) 首先,公司的净资产回报率与您的复合回报率要求有关。从长远来看,股价的增长与企业的成长是同步的,所谓价值决定价格。从理论上讲,如果公司以净资产为资本,借钱赚钱,从长远来看,你的股票的复合收益率也将是净资产收益率。因此,从长期价值投资的角度来看,如果你要求股票的复利增长更高,公司就必须有更高的股本回报率,除非你以低于净值的折扣价购买。巴菲特经常这样做。然而,这样的机会在中国似乎并不多。

(2) 其次,净资产收益率不仅要满足你的投资预期,还要符合行业常识和公司的能力。如果你发现你的复合回报率要求远远超过所有公司的长期平均股本回报率,那么你是非常贪婪的。

(3) 再次,如果公司净利润增长率处于上升通道,公司处于快速增长阶段,那么较低的股本回报率将逐步提高。但是,你必须考虑到这样一个快速增长的阶段。空间有多大,周期有多长,如果不能持续(个人认为一般不可能长期保持快速增长),那么就必须保守对待。

(4) 此外,对于一些增长空间不大的行业,企业没有更多的扩张需求,利润往往被用来向股东分配现金。那么利润分配就会减缓净资产的积累,净资产收益率也会保持在一个相对稳定的水平。

(5) 最后,净资产收益率与企业财务杠杆的运用有关。合理的杠杆可以提高净资产收益率,所谓借鸡下蛋。但我们必须警惕融资杠杆带来的财务成本增加,以及公司偿付能力可能导致公司资金链断裂的风险。

实际上,我们还要考虑公司负债率,高净资产收益率和高负债率并存,意味着高经营风险,公司很容易受市场影响出现亏损。

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