业绩叫好规模难叫座 华宝基金多款次新主动权益掉入“怪圈”

时间:2020-09-17 15:06:14 来源:未知 作者:yll

  「业绩叫好规模难叫座 华宝基金多款次新主动权益掉入“怪圈”老鼠仓——最近,裁判文书网公布了一起老鼠仓案的刑事判决书,将总部位于上海的华宝基金推向风口浪尖,这起陈年老鼠仓案最近被曝光,使华宝基金的竞争爆款蒙上了阴影。

  判决显示,彼时华宝行业精选的时任基金经理蒋宁利用职务之便向其丈夫和父亲泄露投资信息,后两人操纵9个他人账户频繁交易股票,累计交易金额达30亿元,非法获利1.14亿元。就案发时间而言,2010年7月至2013年8月间,蒋宁担任华宝行业精选混合基金经理期间是案发时间。现在的蒋宁已经奔私很多年了,现在是上海一家私募的合伙人。

  正当华宝基金新生代猛将代云峰新基上档在即之际,此时曝光“老鼠仓”案对华宝基金的口碑或多或少会产生一些负面影响。上海一位不愿具名的券商基金分析师在接受《红周刊》记者采访时表示,华宝基金近年来实际上侧重于布局的是SMARTBETA指数策略的指数产品,其中还推出了诸如中证科技主题ETF、中证电子50等指数化产品。

  性能大起大落,难以叫座。

  多款新主动权华宝基金跌入“怪圈”

  自2019年下半年以来,内地权益型基金迎来了一场久违的爆款盛宴,尤其是各大头部公募接二连三的推出爆款产品,使得绝大多数排名靠前的基金公司纷纷回归爆款公司,而华宝基金则是少数的例外。

  据统计,截至今年二季度末,华宝基金以2050亿元的总资产排名内地公募基金25位,但在主动权益基金方面,该公司不仅新近发行的新股数量稀少,甚至没有一只产品成为真正意义上的爆款(单只基金募集规模未能突破百亿大关),其募集份额最好的还是刚刚成立的由研究总监曾豪挂帅的华宝研究精选,该基金募集份额约51.35亿,勉强挤进了“小爆款”的行列。

  此前华宝研究精选发布的主动权益类产品是6月3日成立的华宝红利精选,最新基金份额约4.59亿份,基金经理张奇任职时间刚刚过100天;而此前华宝红利精选推出的是华宝成长策略,尽管其基金经理由明星基金经理光磊担任,但最终募集的份额也只有7.22亿份。与光磊合作管理华宝成长策略基金的是基金经理汤慧,她是一名刚满1年的新人,由其单独管理的次新基金华宝消费升级(成立于去年6月19日)截至今年6月30日,最新规模约为0.53亿元。

  展望2019年全年,华宝基金发行的主动权益类基金数量也不多,值得注意的是,下半年发行的华宝绿色领头羊——由两位实力派人士蔡目荣和夏林锋领衔的基金,首次发售时募集规模约为15.19亿元,到今年上半年,最新规模已降至2.93亿元,缩水幅度高达80.71%。这是因为自该产品推出以来,业绩不佳一直是最核心的问题,最近该产品的年收益约为28.38%,在389只同类基金中仅排名第337位。

  诚然,并非所有华宝基金的新基金产品都因业绩不佳而出现规模缩水,例如,今年上半年由光磊掌管的华宝大健康和徐林明掌管的华宝科技先锋,这两个主题型产品自去年以来就一直备受市场关注,而自今年上半年以来,两个主题型产品又分别出现在医药和科技领域,按理说这两个产品应该会受到基民的追捧,但是到了2020年上半年,华宝大健康最新的规模只有1.80亿元左右,华宝科技先锋最新的规模也只有0.88亿元。

  以上几个新主动权益类产品中,规模最小的是汤慧掌管的华宝基金,其最新一年回报率约为45.33%,在同类基金867只中排名556位。就基金持有的前十大重仓股而言,基本上都是大众耳熟能详的核心资产标的,如贵州茅台、五粮液、格力电器等,特别是白酒股占了很大比重,其中就有汾酒、今世缘、五粮液、古井贡酒、贵州茅台5只个股。按照投资逻辑,汤慧似乎没有出现明显的投资失误,但其0.53亿元规模却令人厌烦。华宝消费升级在第二季度报告中指出,公司面临的经营风险是:在报告期内,基金份额持有人连续20个工作日少于200人或基金资产净值低于5000万元。这样的例子或者说,基金经理缺乏名气导致其产品对投资者缺乏吸引力。

  类似情况也存在于另外两只新“袖珍”基金华宝大健康和华宝科技,尤其是光磊掌舵的华宝大健康。截止到最近收盘,华宝大健康今年的净值增长率为58.16%,在同类990只基金中居于第103位。二季度前十大重仓股中,除恒瑞医药等医药龙头股年内涨幅低于30%外,其余均超过50%,可即便如此,产品规模并未同步上扬。在成立之初,该基金的首次募集规模约为8.39亿份,但到去年底已经缩减到1.47亿份。

  红星美凯龙记者综合多方了解,在上海滩众多基金公司中,与汇添富、富国、国泰、华安、上投摩根、交银等多家基金公司多年积累的口碑相比,华宝基金在场内货基中的表现尤为突出,但在主动权益方面,自从明星基金经理楼鸿强离任后,整体表现稍逊一筹。

  如此一来,在爆款权益时代,华宝基金的机遇与挑战并存,如果光磊、代云峰、曾豪能够闯出一片天地,那么基民也许会逐渐忘却四大老将的辉煌,但若业绩已泯然众人,那么华宝基金也许会逐渐淡出竞争激烈的公营队伍!

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