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N新天 4.58 44.03% 13.07
N甘李 91.18 44.00% 30.66
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金晶科技 3.38 10.10% 73.26
安彩高科 4.69 10.09% 61.16
跨境通 5.90 10.08% 0
爱迪尔 5.90 10.08% 0
凯盛科技 5.91 10.06% 50.9
雪榕生物 11.94 10.05% 20.78
旗天科技 5.48 10.04% 0

领跌股

股票名称 当前价格 涨跌幅 市盈率
乐视退 0.35 -10.26% 0
中 关 村 11.12 -10.03% 130.88
恺英网络 3.50 -10.03% 0
新力金融 11.58 -10.02% 375.54
顺网科技 23.55 -10.01% 0
金运激光 44.01 -10.00% 863.75
天齐锂业 23.22 -10.00% 0
国药股份 44.57 -10.00% 21.7
汤臣倍健 19.81 -10.00% 0
神州泰岳 6.13 -9.99% 0

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纳斯达克上市流程有哪些

时间:2020-01-28 11:03:28 来源:股票纳斯达克上市流程是哪些 作者:纳斯达克上市流程有哪些呢

    
 
    在全球最大的股票市场之一纳斯达克上市是许多公司的目标。阿里巴巴,京东,百度和网易等互联网公司都在纳斯达克上市。如何在纳斯达克上市?纳斯达克上市流程有哪些?新流集团借此机会组织了详细的上市程序。
 
    一、纳斯达克上市条件有三个,即先决条件、消极条件、积极条件。企业想在纳斯达克上市,需符合这三个条件及诚信原则。
 
    1.纳斯达克上市的先决条件
 
    经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司,经济活跃期满一年以上,且具有高成长性、高发展潜力者。
 
    2.纳斯达克上市的消极条件
 
    有形资产净值在美金五百万元以上,或最近一年税前净利在美金七十五万元以上,或近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上,或公司资本市值(Market Capitalization)在美金五千万元以上。
 
    3.纳斯达克上市的积极条件
 
    SEC及NASDR审查通过后,需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司,原始股东并须超过300人)才能挂牌,所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出,公众持股人之持有股数需要在整股以上,而美国的整股即为基本流通单位100股。
 
    4.纳斯达克上市的诚信原则
 
    纳斯达克有一个流行的俚语:任何公司都可以上市,但时间会证明一切。这意味着只要申请公司坚持诚信原则,上市是迟早的事,但时间和诚信将决定一切。

纳斯达克上市流程有哪些
 
    二、以下是纳斯达克IPO上市具体流程:
 
    1、申请立项
 
    向中华人民共和国证券监督管理委员等相关部门申请到境外上市的立项。
 
    2、上市基本条件:
 
    纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求:
 
    作为世界性的证券交易场所,纽约证交所也接受外国公司挂牌上市,上市条件较美国国内公司更为严格,主要包括:
 
    (1)社会公众持有的股票数目不少于250万股;
 
    (2)有100股以上的股东人数不少于5000名;
 
    (3)公司财务标准(三选其一):
 
    [1]收益标准:公司前三年的税前利润必须达到1亿美元,且最近两年的利润分别不低于2500万美元。
 
    [2]流动资金标准:在全球拥有5亿美元资产,过去12个月营业收入至少1亿美元,最近3年流动资金至少1亿美元。
 
    [3]净资产标准:全球净资产至少7亿5千万美元,最近财务年度的收入至少7亿5千万美元
 
    (4)对公司的管理和操作方面的多项要求;
 
    (5)  其他相关因素,如公司行业的相对稳定性、公司在行业中的地位、公司产品的市场状况、公司前景、公众对公司股份的兴趣等。子公司上市标准:子公司的全球资产至少为5亿美元,公司至少有12个月的经营历史。母公司必须是业绩良好的上市公司,并在子公司中拥有控股权益。股票发行规模:股东权益不低于400万美元,股票价格不低于每股3美元,发行市值不低于300万美元的普通股至少100万股。
 
    3、公司财务标准(二选一):
 
    [1]收益标准:最近一年的税前收入不得低于75万美元;
 
    [2]总资产标准:净资产不得低于7500万美元,且最近1年的总收入不低于7500万美元。
 
    4、美国证交所上市条件若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市,需具备以下几项条件:
 
    [1]最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有;
 
    [2]市值最少要在美金3,000,000元以上;
 
    [3]最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上);
 
    [4]上个会计年度需有最低750,000美元的税前所得。
 
    5、NASDAQ上市条件:

NASDAQ上市条件
 
    (1)超过4百万美元的净资产额。
 
    (2)股票总市值最少要有美金100万元以上。
 
    (3)需有300名以上的股东。
 
    (4)上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
 
    (5)每年的年度财务报表必须提交给证券交易委员会和公司股东参考。
 
    (6)案件中必须至少有三名“做市商”(每个注册做市商必须能够以正常购买价格和销售价格买卖100股以上的股票,并且必须在每次交易后90秒内将所有交易价格和交易量返还给NASD。
 
    6、NASDAQ对非美国公司提供可选择的上市标准财务标准满足下列条件中的一条:
 
    [1]不少于1500万美元的净资产额,最近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。
 
    [2]不少于3000万美元的净资产额,不少于2年的营业记录。
 
    [3]股票总市值不低于7500万美元。或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。
 
    [4]需有300名以上的股东。
 
    [5]上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
 
    [6]每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
 
    [7]在这种情况下,至少必须有三个“做市商”参与(每个注册的做市商必须能够在正常拍卖中交易超过100周并要价。返回美国股票交易商协会OTCBB电子柜台市场:许多公司股票通常在系统中首先列出,获得初始开发资金,在一段时间内积累了扩展,并满足了纳斯达克或纽约证券交易所的上市要求然后升级到上述市场。
 
    三、美国证券市场的构成
 
    (1)全国性的证券市场主要包括:纽约证券交易所(NYSE)、全美证券交易所(AMEX)、纳斯达克股市(NASDAQ)和招示板市场(OTCBB);
 
    (2)区域性的证券市场包括:费城证券交易所(PHSE)、太平洋证券交易所(PASE)、辛辛那提证券交易所(CISE)、中西部证券交易所(MWSE)以及芝加哥期权交易所(CHICAGO BOARD OPTIONSEXCHANGE)等。
 
    四、全国性市场的特点
 
    (1)纽约证券交易所(NYSE):具有组织结构健全,设备最完善,管理最严格,及上市标准高等特点。上市公司主要是全世界最大的公司。中国电信等公司在此交易所上市;
 
    (2)全美证券交易所(AMEX):运行成熟与规范,股票和衍生证券交易突出。上市条件比纽约交易所低,但也有上百年的历史。许多传统行业及国外公司在此股市上市;
 
    (3)纳斯达克证券交易所(NASDAQ):完全的电子证券交易市场。全球第二大证券市场。证券交易活跃。采用证券公司代理交易制,按上市公司大小分为全国板和小板。面向的企业多是具有高成长潜力的大中型公司,而不只是科技股;
 
    (4)  OTCBB:它是纳斯达克股票市场直接监管的市场,交易方式和方法与纳斯达克股票市场相同。对企业上市要求相对宽松,上市时间和成本相对较低。主要满足成长型中小企业的上市融资需求。纳斯达克是美国的一家电子证券交易机构,由纳斯达克股票市场公司拥有和运营。无论国内外任何公司想在纳斯达克上市,承销证券公司的咨询过程都是一样的。在此期间,大约有五个关联方,即拟上市公司、金融咨询公司、美国证券交易委员会登录会计师、美国证券交易委员会登录律师和纳斯达克登录承销证券公司。
 
    其实,不论国内外任何一家公司,在纳斯达克上市流程大同小异。正常情况下,整个IPO流程大约需要6-9个月时间,但如若流程中任意一项内容有所延误,整体上市进程会受到一定影响。一般来说,专业辅导团队都有十多年辅导经验,延误的机率不大。
 
    五、提出申请
 
    由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师作出S-1、SB-1或SB-2等表格,向美国证监会(SEC)及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息,提出上市申请。
 
    注册登记说明书的具体规定主要体现在s一1至s一18表格里(其中有些序号并不存在)。其中s—l是最重要的注册登记表格。
 
    为了简便起见,SEC又采纳了SB一1(规模小于1000万美元的证券)和SB--2(规模不限制),这两种格式的运用范围最为广泛。S一1与SB一1、SB--2的区别如下:
 
    项目S---1SB—l、SB--2资产负债表最近3年的资产负债表1年2年损益表、财务状况变动表、股东权益变化表3年2年3年计划书要符合SEC的会计准则需要符合公认的会计原则(GAAP)需要符合公认的会计原则(GAAP)5年的财务数据,注明个人财务状况及收入分析要求提供不要求提供不要求提供详细描述公司业务、资产、管理层报酬、主要合约要求提供不要求提供不要求提供表格S-2、表格S--3适用于是第二次发行股票的上市公司。
 
    提交之后就是等待答复。正常情况下,一般会在首次递交报告后4—6个星期收到SEC的第一封意见信。主要表明SEC成员认为公司该如何修改招股书,使其更完善、更准确。公司应根据SEC的意见信内容,修改自己的注册登记书。
 
    六、招股书的redherring阶段
 
    在这一时期公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访,否则董事会、券商及律师等将受到严厉惩罚,当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后,就可得到上市回复。
 
    七、路演及定价

路演及定价
 
    1.路演及其作用:
 
    路演是一种英语路演,是投资者和证券发行人在充分交流的条件下促进股票成功发行的一种重要促销方法。这主要意味着,证券发行人在发行前在主要路演中对潜在投资者进行巡回和转介活动。显然,将要发行的证券的价值将加深投资者的认识,了解投资者的投资意图,发现需求和价值定位,并确保证券的成功发行。
 
    在线路演代表着证券发行人和网民之间通过Internet进行的互动交流。一方面,实时,开放和交互式的在线交流使您可以进一步证明证券发行人发行的证券的价值,加深投资者的认识,了解投资者的意图,并回答有关投资者的疑问和疑虑。另一方面,各种类型的投资者可以通过了解公司的独特价值和市场地位,公司高级管理层的素质来更准确地判断公司投资的价值。
 
    在国外股票市场上,股票发行者和经销商必须根据公路展示的情况决定发行量、发行价格和发行时间。 众所周知,搜狐在纳斯达克发行股票时,当时调整发行价格才顺利发行。 中国联通在中国香港招股时,初期价格比较保守,之后根据道路情况提高了股价。 当然,也有道演失败的情况。 例如,中海油的海外融资,在道演过程中投资家对公司反映冷淡,公司宣布缩小规模降低股价,但市场还没有好转。
 
    另外,相关部门意见不一致,不得不放弃招商计划,等待下一次机会。 因此,从公路表演的效果来看股票发行的成败比较多。 由于国外和国内市场参与者的结构不同,国外主要是机构,新股发行公司可以通过公路展来联系,但国内中小散户是证券市场的新锐军队,而且存在信息不对称的问题。 因此,在国内,在线公演更加重要,是实现新股发行公司与中小投资者沟通的有效手段,具有强化舆论监督、信息披露、提高新股发行透明度的作用。
 
    2.定价:
 
    定价需要在中介机构和分析师的帮助下完成。国际新股发行定价是一个高度市场化的过程。在信息充分披露的严格监管要求及国际资本市场高度竞争的前提下,买卖双方最终达成的价格是公平的价格。具体来说,企业境外上市定价过程主要分为三个阶段:基础分析、市场调查以及路演定价。
 
    第一阶段是基础分析,要上市的企业的赞助人或收购人应尽职调查企业的现状,与企业一起解决历史问题,发掘未来增长潜力,引进新的经营体系和机制,制定包括引进战略投资者在内的未来事业发展战略和计划。通过这一重组过程,公司价值得到了充分提高,并符合上市规章和披露标准。在此基础上,经销商将影响企业未来价值的各种基本因素(包括企业业务发展前景和未来财务绩效)与市场比较公司进行了比较。同时考虑国际资本市场环境,对上市公司评价提出初步预测。
 
    第二阶段是市场调查,即承包商向国际投资者介绍上市公司的投资故事及其价值评估分析,投资者根据承包商的推荐和自己的研究对公司的评估作出初步判断,并向承包商和发布者提供反馈。如果国际投资者承认公司的发展前景,他们可能会得到很高的评价;相反,被接受的价值观低,有时会拒绝参与想上市的公司的股票订阅。
 
    第三阶段是路演定价、管理层与投资者一对一的路演和最终定价。海外发行价格过程的最后阶段,也是最重要的部分。对许多海外长期机构投资者来说,管理层的能力和成果是最根本的保证公司股票的长期增值。如果管理层推荐效果好,投资者在发行价格区间接受更高的价格,收购也变得更加活跃。条件允许的话,可以从路演过程中增加到发行价格区间。
 
    美国新股发行价格模式主要是累计出价。美国证券市场的重要机构投资者是养老基金、寿险基金、财产保险基金、共同基金、信托基金、对冲基金、商业银行信托部门、投资银行、大学基金会、慈善基金会,一些大型企业也有证券投资部门。这些机构投资者大部分将证券市场作为主要业务活动领域,运营比较规范,经常熟悉证券市场。这些机构投资者经常参与发行新股,判断不同发行商的投资价值比较准确。
 
    因为机构投资者的质量比较高,所以以这些机构投资者的报价为基准比较可靠。当然,美国市场在新股发行价格中,证券公司也以代理方式收购的库藏股为对象采用固定价格发行方式,但美国证券市场的实际情况并不是新股发行定价方式的主流。
 
    八、挂牌上市
 
    IPO后,就可以根据与交易所的协议,挂牌上市了。挂牌上市后,股票就可以公开流通了。IPO宣告完成。
 
    纳斯达克上市流程有哪些?经过我们以上的介绍,我们讲述的我们总结了以下几点,希望对投资者可以有所帮助。美国纳斯达克IPO上市流程:选择中介机构;向境外证监会或交易所提出申请(聆讯);路演及定价;证券承销;挂牌上市。
 
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