权证的行权比例、投资技巧你都知道吗?

时间:2020-08-07 10:32:54 来源:未知 作者:yll

【权证的行权比例、投资技巧你都知道吗?】大多数人对权证都是有一些基础的了解的,但是如果在深入一点,就疑问三不知了。今天小编就带大家来扩展一下知识,对权证深入了解一下。

一、权证的行权比例

权证行权的比例数值越大,那么同一份权证可以购买或者出售的股票数量就越多,相对应的权证的价值也会越大。事实上,投资者在投资权证的时候,要注意权证行权比例数值的大小,否则会在很大的程度上对权证的价值判断失误。除此之外,投资和在使用一些常用指标的时候,也需要将行权比例考虑其中,这样才能恰当的衡量相关权证的风险大小。

依据交易所《权证管理暂行办法》,权证的涨幅价格等于权证前一日的收盘价加上(标的证券当日涨幅价格减去标的证券前减去日收盘价)乘以25%乘以行权比例;权证跌幅价格等于权证前一日收盘价减去(标的证券前一日收盘价减去标的证券当日跌幅价格)乘以25%乘以行权比例。由此可见,行权比例的数值越大,对提高权证涨幅价格就越有利,降低权证跌幅价格。

再比如在计算权证的溢价率的时候,也必须考虑到行权比例。因为认购证的溢价率等于[(行权价%2B认购证价格/行权比例)/正股价格-1]*100%;认沽证的溢价率等于[1-(行权价-认沽证价格/行权比例)/正股价格]*100%。

因为低价权证更具吸引力,所以一般情况下,权证的行权比例很少超过1,这一点在香港的备兑权证市场表现特别明显。不过在正股除权等一些特殊情况下,这样会使得权证的行权比例发生变化。依据交易所颁布的《权证管理暂行办法》的规定,当正股除权时,权证行权比例按照相应比例进行调整,调整的公式是:新行权比例=原行权比例*(除权前一交易日正股收盘价/正股除权日参考价)。

二、权证的投资技巧

第1条:如果发现下述现象即竞价位不断下移、低开,权证所属板块呈弱势,权证跌破开盘价,开盘不久不断创新低,就暂停对该权证的买入或转而卖出。陈克升发现许多当日单边大跌的权证其实从集合竞价和开盘几分钟内便可窥见端倪,而上述情况是相对比较常见的,及时规避和卖出可以降低损失或套牢风险。

第2条:如果权证由红翻绿,那就是比较强烈的做空信号,尤其是高开上冲后再翻绿,多头陷阱的可能性大大增加。陈克升参与权证的一个朴素前提就是不翻绿,更好的是新高不断且不破均价线。“就像下楼梯总要一级一级下一样,权证持续或反复翻绿则表明参与者信心不足,随时有进一步下跌风险,君子不立危墙之下。”

第3条:如果权证在上升过程中下破均价线,进一步为下破均价线后反抽不上,那么对该权证要采取卖出的策略。权证往往单日就可以完成股票数日乃至数周的运行周期。他发现许多权证一轮上升波段的结束就是从持续下破均价线或反抽不上去开始的。特别是一些时候明明上升确实良好的权证会突然在卖盘偷袭下以大角度下破均价,“这时候卖出更不能有丝毫迟疑,即使是空头陷阱,也要先等危险状态被化解了再说。”

第4条:如果权证持续在分时图下半区(即下跌状态)运行,特别是持续在均价线下方运行,或者虽然浅跌但全日翻红时间很少,这类目标一般都选择放弃。他认为权证是一种靠市场瞬间合力爆发来获利的品种,如果持续下跌甚至一直在均价线下运行,那么获利概率是非常低的,风险远大于收益,对这类品种一般都是敬而远之,绝不作抄底等非分之想。

第5条:如果权证从均价线下方慢慢接近均价线,这个过程一般不参与。均价线对权证日内运行意义非凡,一些大跌的权证在反弹接近或触碰均价线后即告反弹结束,而上升趋势中下破均价线又回抽不上,趋势结束的概率也很大,在此事故多发地段以不参与为好。

第6条:权证大跳水却不强势拐头,且无资金主动接盘现象则不参与。热衷于抄底是许多人的心理弱点,一些权证特别是沽权正是利用这种心理来借大跌后弱势反弹再套牢一大批人。陈克升对大跳水后的抢反弹限定条件极为苛刻,且止损相当严格。

三、权证的行使价格

权证所约定的行使价格越高,就意味着权证行使价格可能和认购(沽)权证发行或者交易时的正股市价之间的价差空间越小(大),这说明这个权证持有人未来行使权证认购(售出)正股所获利润空间越小(大)。故行使价格权越高的认购(沽)权证,其发行或交易价格往往越低(高)。

事实上,投资者在投资权证的时候,要注意权证行权比例数值的大小,否则会在很大的程度上对权证的价值判断失误。以上就是我为大家带来的权证的行权比例、投资技巧你都知道吗?的全部内容。

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